“国有行大额存单利率跌破2%，存着不划算”“民营银行高息存单刚看到就售罄，手慢无”“想提前取存单，转让区挂了好几天都没成交，只能降价让利”……近期，社交平台上关于大额存单的讨论热度攀升，不同银行的产品呈现出“冰火两重天”的境地。分析人士称，国有大行与民营银行大额存单利率出现明显差异，核心源于两者资源禀赋与经营基础不同。这种差异会加剧行业“马太效应”，国有大行可凭借低负债成本稳定利差、扩大利润，民营银行则因高吸储成本需追求更高放贷利率，增加经营风险，市场份额也可能逐步萎缩。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除
利率出现明显差异图片来源于网络，如有侵权，请联系删除
9月16日，北京商报记者浏览多家银行大额存单利率信息发现，当前市场呈现显著分化态势。国有大行及股份制银行的大额存单年利率普遍落入“1”字头区间，而部分民营银行产品虽以超2%的利率吸引关注，却普遍面临额度紧张、快速售罄的情况。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除
从国有大行及股份制银行来看，近期在售的大额存单利率整体处于低位。其中，工商银行、农业银行20万元起存的大额存单，1年期、2年期、3年期年利率均为1.20%、1.20%、1.55%；平安银行同一起存门槛的产品，1年期、2年期、3年期利率分别为1.40%、1.40%、1.70%；华夏银行手机App显示，该行20万元起存的大额存单涵盖1个月至2年多期限，年化利率区间为1.05%—1.40%。
与之形成鲜明对比的是部分民营银行的高利率产品，虽吸引力突出但额度稀缺。北京商报记者查询苏商银行App注意到，该行2年期、3年期大额存单年利率分别达2.10%、2.30%，利率优势突出。不过，这类高利率产品往往“僧多粥少”，发售即快速售罄；中信百信银行也于9月3日通过小红书账号“中信百信银行财富管理”推荐大额存单，称当前利率普遍下调背景下，2.10%的年利率仍保持较高收益水平，还提及因计息规则差异，每年利息会比友商多几天。事实上，该行8月就曾通过同一渠道推荐过年利率2.20%的同款产品，高息产品长期处于“供不应求”的状态。
不过，也有民营银行的大额存单产品已悄然进行利率调整。微众银行App此前曾展示两款“大额存单+”产品，其中C款年利率3%，预估排队时间超1个月，当时已暂停预约；D款1年期产品年利率2.1%，预估排队时间超7天，每日0点开售。不过，在9月16日，该行App已无上述两款产品，当前限量发售的1年期、2年期、3年期大额存单利率为1.55%、1.60%、1.60%，且三款产品均显示“售罄”，仅有1个月期和6个月期大额存单可供购买，年利率分别为1.15%和1.35%。
为何不同类型银行在大额存单利率上出现显著差异？资深金融监管政策专家周毅钦分析指出，核心源于不同银行的资源禀赋差异：国有大行凭借雄厚的资本实力、品牌知名度以及广泛的网点布局，在市场中拥有强大的吸储能力，其资金来源稳定且充足，对高息揽储的依赖程度低，所以大额存单年利率更低，甚至某些长期限品种不设大额存单，主动减少高息负债。而民营银行在品牌影响力、网点数量和客户认知度等方面远不及国有大行，吸储难度较大，只能通过提高大额存单利率的方式在市场竞争中获取资金。
周毅钦认为，相对较高的负债成本源于民营银行特定阶段的揽储需求，是其为弥补存款资源短板而选择的经营策略，从市场竞争逻辑来看无可厚非，毕竟只有先通过合理方式获取资金，才能保障后续信贷业务的正常开展。但需警惕的是，高负债成本往往会倒逼银行寻求高收益资产来平衡收益，即所谓的“高来高走”。在这种模式下，高利率贷款可能将部分信用资质差、还款能力较弱的企业和个人纳入客群，信用风险也会增加。因此商业银行在维持经营策略的同时，必须做好风险评估与防控，避免风险累积。
转让市场活跃
“2年期大额存单，转让预期利率1.469%。”北京商报记者在平安银行口袋银行App查询发现，该行当前在售的2年期大额存单年利率为1.40%，而转让专区部分产品利率反超在售新品，同时，转让方中不乏“短期持有者”，有人刚持有大额存单几天后便急于挂牌出手。
国有大行的转让专区同样热闹。以工商银行、农业银行为例，专区内可转让产品数量较为充足，农业银行App上一则3年期大额存单转让交易，测算年利率达2.897%，明显高于当前的新发产品水平，存单剩余期限还有214天。而工商银行App也有部分大额存单转让预期年化收益率略高于原产品利率，剩余存期不足90天，相当于让利转让。社交平台上，更是有多位网友挂牌转让高利率大额存单，部分产品利率突破2%，有用户明确标注“到期日2028年3月27日，购买七天后可转让，利率2.45%”。不过，这样可供“捡漏”的产品并不多见，需要投资者关注蹲守。
为何大额存单转让市场如此活跃？中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英分...
