市场观察

（原标题：标榜股份最新股东户数环比下降10.08%）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 标榜股份8月4日披露，截至7月31日公司股东户数为8988户，较上期（7月20日）减少1007户，环比降幅为10.08%。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 证券时报•数据宝统计，截至发稿，标榜股份收盘价为26.63元，上涨1.60%，本期筹码集中以来股价累计上涨1.25%。具体到各交易日，5次上涨，6次下跌。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 公司发布的一季报数据显示，一季度公司共实现营业收入1.29亿元，同比增长3.30%，实现净利润3126.46万元，同比下降4.30%，基本每股收益为0.2700元，加权平均净资产收益率2.16%。（数据宝） 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 ...

（原标题：中信建投：预计A股和港股医疗器械板块投资机会均将持续凸显）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 人民财讯8月4日电，中信建投研报称，受耗材集采、医疗合规要求提升等政策因素影响，A股申万医疗器械指数过去4年持续下跌，2025年初至今指数有所反弹。随着政策缓和、集采出清、企业战略转型和国际业务拓展，多家公司业绩和估值将迎来修复，预计2025年下半年和2026年多家公司迎来高增长，部分低估值个股迎来长线投资机会。未来医疗器械板块中越来越多的投资机会来自国际化，多家企业2025年国际业务有望实现高增长、业务收入占比持续提升，国际业务长期空间大的公司也有望迎来估值重塑。中信建投在此前发布的港股医疗器械深度报告中对港股医疗器械行情进行了复盘，今年以来港股医疗器械涨幅表现较好，亦有望对A股产生映射，预计A股和港股医疗器械板块的投资机会均将持续凸显。...

（原标题：中信建投：二季度北美四大互联网厂商资本开支同比增长64% 持续推荐液冷板块）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 人民财讯8月4日电，中信建投研报称，2025年二季度，北美四大互联网厂商资本开支总计958亿美元，同比增长64%，持续保持高增态势，并对后续季度以及全年展望乐观，谷歌和meta上调今年指引，亚马逊表示二季度资本开支可代表下半年单季度资本开支水平，微软预计下季度（2026财年第一财季）资本开支超过300亿美元（对应同比增长超过50%）。 2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年，同时随着单芯片功耗的提升，后续液冷市场规模有望明显增长。而随着ASIC机柜方案逐步采用液冷以及国内厂商超节点方案的推出，液冷在ASIC市场以及国内市场的渗透预计也将快速提升，进一步打开市场空间。建议重视液冷板块。 中信建投认为，AI的发展仍在持续推进，算力需求强劲，持续推荐算力产业链，包括北美链和国内链，建议持续重视。...

（原标题：世嘉科技：拟增资取得光彩芯辰不超20%股权）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 人民财讯8月4日电，世嘉科技(002796)8月4日早间公告，公司看好光通信细分行业的市场前景，认可光彩芯辰（浙江）科技有限公司（简称“光彩芯辰”）在光通信领域内的前期投入、技术储备以及客户资源。公司拟通过增资扩股的方式取得光彩芯辰部分股权，并与光彩芯辰签署了《增资意向协议》。如交易顺利完成，公司将于交易完成后预计持有光彩芯辰不超过20%的股权。...

（原标题：金开新能合同总额6912万元算力服务落地 一期算力集群已整体交付）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 8月3日晚金开新能(600821)公告，全资子公司金开伊吾与无问芯穹于1月27日签署了《人工智能算力技术服务合同》。根据合同，金开伊吾将向无问芯穹提供智算算力及配套资源，合同租赁总金额为6912万元，服务期限为12个月。 截至目前，金开伊吾已顺利完成高性能算力服务器集群的部署与性能测试，并完成一期算力集群的整体交付，进入既定运行服务阶段。 无问芯穹是一家新兴人工智能企业，打造大模型软硬件一体化方案。资料显示，去年7月，无问芯穹发布了全球首个千卡规模异构芯片混训平台，千卡异构混合训练集群算力利用率最高达到97.6%。 去年9月，无问芯穹宣布完成近5亿元A轮融资，成为当时国内人工智能大模型基础设施层创业公司最大的单笔融资记录，A轮融资联合领投方为社保基金中关村自主创新专项基金（君联资本担任管理人）、启明创投和洪泰基金，过往投资方还包括红杉中国、百度、智谱、同歌创投等众多知名投资机构。 金开新能表示，一期算力集群的交付，标志着公司在“算力+电力”融合发展领域迈出重要一步，为继续稳步推进相关技术路径和业务模式，做好第二主业培育工作提供有力支撑，有利于未来形成新的利润增长点。后续公司将持续深耕绿色算力产业，逐步从单一电站建设运营向“绿电+”综合服务商转型。 此外，公司将根据本合同履约义务以及收入确认原则在相应的会计期间确认收入，具体利润金额以及对公司经营业绩的影响情况以审计确认后的结果为准。 金开新能主要从事新能源的开发与利用，业务涵盖风能、太阳能等领域。公司致力于提供可持续的能源解决方案，并持续投入相关技术研发。 公司2025年一季报显示，期内实现营业收入8.53亿元，同比增长1.2%；归母净利润为1.2亿元，同比下降44.8%，业绩变动主要受天气因素和光伏限电影响。 此前在业绩说明会上，对于投资者关心的“未来是否会将智算作为第二主业以及预计何时实现规模化收益”等问题，公司回应，大力发展与新型电力系统建设发展高度契合的“绿电+算力”融合的电算协同业务，是公司未来业务布局的重要方向。目前公司已经在新疆落地了算力基础设施项目，取得了发展先机。 下一步，公司继续稳健地推动新能源项目和绿色算力融合开发、投资、运营，构建“绿电+”高附加值应用场景，把实现规模化收益作为发展目标。...

（原标题：英诺赛科回应市场传闻 成为英伟达800V直流电源架构供应商）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 8月1日晚间，港股上市公司英诺赛科（02577.HK）发布公告，正式回应与英伟达合作的相关传闻。公告称，公司已于近日与全球AI技术领导者NVIDIA（英伟达）达成合作，联合推动800VDC（800伏直流）电源架构在AI 数据中心的规模化落地。该架构是英伟达针对未来高效供电兆瓦级计算基础设施而专门设计的新一代电源系统，相比传统54V电源，在系统效率、热损耗和可靠性方面具有显著优势，可支持AI算力100-1000倍的提升。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 公告还显示，公司的第三代GaN器件具备出色的高频、高效率与高功率密度等特性，为英伟达800 VDC架构提供从800V输入到GPU终端，覆盖15V到1200V的全链路氮化镓电源解决方案。随着GaN技术与英伟达800VDC供电架构的融合，未来几年，AI数据中心将实现从千瓦级到兆瓦级的飞跃，开启更高效、更可靠、更环保的AI计算时代。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 英诺赛科位于苏州吴江区，是我国第三代半导体龙头企业，于2024年12月30日正式在港交所上市，被称为“氮化镓第一股”。 8月1日，英伟达官网更新了800V直流电源架构的合作商名录，英诺赛科成为此次唯一入选的中国芯片企业。受此消息影响，今日英诺赛科股价最高涨幅达到63.64%，截至收盘，英诺赛科股价上涨30.91%，报收57.6港元，总市值攀升至515.17亿港元。 值得一提的是，7月29日，公司还与全球领先的汽车电子系统供应商联合汽车电子有限公司成立联合实验室，通过利用氮化镓器件在高功率密度、低导通电阻、高转换效率和更小的产品尺寸等方面的优势，合作开发先进的新能源汽车电力电子系统。作为一家综合性汽车一级供应商，联合电子由罗伯特・博世与中联汽车电子有限公司（隶属于上汽集团）合资成立。自1995年成立以来，联合电子已在中国汽车发动机控制单元和动力总成系统市场占据了相当大的份额。 英诺赛科表示，以联合实验室的方式加强双方合作，能够充分利用公司在GaN领域的优势，通过结合联合电子的专业系统知识，将为市场带来更小体积、更轻量的电动汽车电源和动力系统，构建新能源汽车电力电子系统的未来。...

（原标题：弘信电子：拟共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目 总投资预计128亿元）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 人民财讯8月1日电，弘信电子(300657)8月1日晚间公告，公司控股子公司燧弘绿色与庆阳市人民政府（简称“庆阳市”）拟共同签署《燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目投资框架协议》，共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目。项目总规划建设用地约500亩，总投资预计128亿元，拟分期阶段性建设。本项目由公司在甘肃庆阳市东数西算产业园独立建设，或联合公司生态合作伙伴新设合资项目公司的方式，实施本项目中的建设内容。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除...

（原标题：工信部等八部门：开展数字化转型改造行动，实施一批“智改数转网联”改造项目）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 人民财讯8月1日电，工业和信息化部等八部门关于印发《机械工业数字化转型实施方案》的通知。《方案》提到，加快推进企业数智化转型。开展数字化转型改造行动，实施一批“智改数转网联”改造项目，推进老旧设备更新和“哑”设备改造，支持企业实施软硬一体化改造，推动生产设备和信息系统全面互联互通，促进数字化集成应用创新，提升企业数字化精益管理水平。开展智能工厂梯度培育行动，支持数字化基础较好的企业围绕数字化研发设计、产线柔性配置、智能仓储、设备运维、供应链弹性管控等典型场景开展智能化升级，加快人工智能等数智技术融合应用，探索未来制造模式，推动业务模式和企业形态创新。组织行业机构研究梳理智能制造典型场景和行业特色场景，以及要素参考指引，为企业转型提供参考。实施中小企业数字化赋能专项行动，支持企业结合自身需求实施设备自动化改造、数据采集、上云上平台等投入少、见效快的数字化“微改造”，夯实数字化基础。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除...

（原标题：中国儒意募资约39亿港元 将主要用于战略投资及收购）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 中国儒意（00136.HK）8月1日公告，公司已与认购方签订认购协议，认购方将有条件认购公司以每股3港元的价格发行及配发的13亿股认购股份。8月1日，中国儒意股价收于3.13港元/股，此次发行价较最新收盘价折价约4.3%。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 此次发行的新股相当于中国儒意当前已发行股本的8.12%，相当于发行完成后总股本的7.51%。认购事项的所得款项总额约为39亿港元，经扣除认购事项的相关配售代理费、成本及开支后，认购事项的所得款项净额约为38.95亿港元。认购方为无极资本管理有限公司，其在香港及阿布扎比设有双总部。 根据中国儒意今年1月及4月披露的公告，公司已开展两次股本集资活动，分别募资35.22亿港元、23.02亿港元。此次发行，是中国儒意在资本市场的最新募资动作。 7月22日，中国儒意最新披露，以2.4亿元现金，收购万达金融持有的快钱30%股份，进军第三方支付领域。此前，中国儒意也进行了多项资产收购，包括字节跳动和腾讯旗下的游戏资产以及万达电影这样的院线资产。 接下来，中国儒意的对外收购或仍将继续。按照规划，此次募资中的20%将用于公司的业务增长及扩张，60%用于战略性投资及收购以扩大公司的业务，另外20%用于一般营运资金，包括支付广告宣传费、员工成本等。 中国儒意表示，配发及发行认购股份预计将为公司提供确定金额的资金，从而扩大及丰富公司股东基础，进一步巩固公司的财务状况及市场声誉。中国儒意董事经考虑近期市况后认为，与供股或公开发售相比，通过配发及发行认购股份的方式筹集资金，可以让公司继续以较低成本获得资金。 截至目前，柯利明持有中国儒意16.41%股份，为公司第一大单一股东，腾讯控股持股16.13%。此次发行完成后，柯利明直接持股比例将降至15.18%，腾讯控股持股降至14.92%，认购方无极资本持股将达到7.51%。  中国儒意近期披露的业绩预告显示，预计2025年上半年，公司将录得未经审计除税后综合净利润约10亿元至12亿元，成功实现扭亏为盈，上年同期公司录得净亏损约1.23亿元。预计上半年未经审计收入达到约21亿元至23亿元，较2024年同期约18.40亿元上升约14%至25%。  中国儒意表示，收入和利润增长，主要得益于公司整体业务的稳健增长与协同效应的持续释放，各核心板块协同驱动，产业布局优势显现，不仅有效提升了变现效率，也为公司带来了收入与利润增长。 另外，公司于2021年完成收购Virtual Cinema Entertainment Limited及其附属公司全部已发行股本，随着作为收购对价的认股权证已经行权，不再影响公司的利润。...

（原标题：芯原股份预计二季度营收环比增长49.90% 在手订单连续七个季度保持高位）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 8月1日晚间，芯原股份(688521)发布2025年第二季度经营情况的公告。 公告显示，2025年第二季度，公司预计实现营业收入约5.84亿元，环比增长49.90%，主要由知识产权授权使用费收入及量产业务收入增长所带动。具体而言，公司预计2025年第二季度实现知识产权授权使用费收入1.87亿元，环比增长99.63%，同比增长16.97%；预计2025年第二季度实现量产业务收入2.61亿元，环比增长79.01%，同比增长11.65%。预计公司2025年第二季度盈利能力持续改善，单季度亏损环比大幅收窄。 据介绍，公司潜心投入关键应用领域技术研发，如五年前开始布局Chiplet技术及其在生成式人工智能和智慧驾驶上的应用，并持续开拓增量市场和具有发展潜力的新兴市场，拓展行业头部客户。公司始终保持高研发投入，目前公司已积累了充分的技术和人力资源，技术能力业界领先，并持续获得全球优质客户的认可。预计截至2025年第二季度末，公司在手订单金额为30.25亿元，在手订单已连续七个季度保持高位，较2025年第一季度末增长23.17%，再创公司历史新高。 其中，2025年第二季度末在手订单中，芯原股份一站式芯片定制业务在手订单占比近90%，随着公司芯片设计业务订单增加，预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目，研发投入占比呈下降趋势。2025年第二季度末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%，为公司未来营业收入增长提供了有力的保障。 定期报告显示，芯原股份是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。基于自有的IP，公司已拥有丰富的面向人工智能（AI）应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如智能手表、AR/VR 眼镜等实时在线（Always on）的轻量化空间计算设备，AI PC、AI手机、智慧汽车、机器人等高效率端侧计算设备，以及数据中心/服务器等高性能云侧计算设备。 根据IPnest在2024年5月的统计，2023年，芯原股份IP授权业务市场占有率位列中国第一，全球第八；2023年，公司的知识产权授权使用费收入排名全球第六。根据IPnest的IP分类和各企业公开信息，公司IP种类在全球排名前十的IP企业中排名前二。 7月2日，芯原股份曾宣布完成A股定增发行，本次定增发行价格为72.68元/股，发行数量2486.04万股，募集资金总额18.07亿元，将用于AIGC及智慧出行领域Chiplet解决方案平台研发项目、面向AIGC、图形处理等场景的新一代IP研发及产业化项目等。 ...