2024年3月26日焦炭报价最新价格多少钱

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2024月03月26日

曲合期货网提供2024年3月26日焦炭价格最新行情、焦炭价格今日报价查询、焦炭最新走势分析。

2024年3月26日焦炭报价最新价格多少钱
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品种	报价	规格	产地
焦炭	1850（元/吨）	固定碳85%	河南宝兴
焦炭	1900（元/吨）	固定碳85%	森之淼
焦炭	1900（元/吨）	固定碳85%	河南森美
焦炭	2500（元/吨）	准一级冶金焦	国产
焦炭	1900（元/吨）	准一级冶金焦	国产

今日（2024年3月26日）河南宝兴焦炭（规格：固定碳85%）最新价格行情报1850元/吨。

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备注：行情数据仅供参考，不作为投资依据

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证券监管“长牙带刺”震慑有力上市公司财务造假保壳无门

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2024-02-01

1月30日，证监会通报了对*ST左江财务造假案阶段性调查进展情况。初步查明，公司2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。这只“A股最贵ST股”31日复牌跌停。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除证券监管“长牙带刺”，尤其对涉嫌财务造假公司的立案处罚持续高压。借助近期披露的多份行政处罚事先告知书、行政处罚决定书、纪律处分的决定、立案调查进展通报等途径，多家公司财务造假若干细节被市场所知，一些新特征浮出水面。一方面，若干子公司财务造假使不少案例更趋隐蔽，在连续多年的造假链条中，利润表的虚增与虚减交替出现；另一方面，造假式“保壳”现身，给资本市场新陈代谢和良性循环带来挑战。监管震慑力则持续推升，通过“一案双查”模式和立体化追责，造假保壳者应退尽退，另一部分公司虽未触及重大违法强制退市标准，但违规代价也大幅提升。财务造假式保壳全面注册制下A股新陈代谢进阶，个别公司为了规避退市，借助财务造假走险，以期保壳。监管认定*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假，最终监管调查结果尚未公布。不过回溯公司此前诸多公告、可能性运作以及背后动机，某些蛛丝马迹早有暴露。例如，2023年公司出现的5100万元网卡合同履行情况，该收入确认与否对*ST左江保壳至关重要。按照退市新规，若*ST左江去年经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，则公司股票面临终止上市的命运。此前，*ST左江曾向交易所报备了相关采购合同，明确相关采购事项；后来却在问询函回复中称已按约定发货，但尚未确认收入。信息披露前后矛盾，一度引发市场质疑。随着近年来A股退市指标完善优化，一方面，多元化退市渠道通畅化，A股新陈代谢加速；但另一方面，个别公司也出现通过突击减少负债以实现净资产转正、通过虚增收入以避免触碰亿元营收红线等情况，在此过程中，个别公司财务信息披露不实，从而形成造假式保壳，给A股退市制度的落实和资本市场良性循环带来挑战。实际上，财务造假与争取或保留上市地位、成功融资或再融资之间，一直存在着诸多牵连。从近期监管公布的财务造假案例来看，不少就明里暗里指向了融资或再融资。最典型的注册制下首个再融资欺诈发行案件思创医惠案。通过开展虚假业务等方式，思创医惠2019年和2020年都出现虚增营业收入和利润的情况。而2021年公司启动一笔超过8亿元的可转债融资。监管处罚双路并进。一方面，紧盯思创医惠以及实际控制人等关键少数，对思创医惠及相关责任人员予以公开谴责的“声誉罚”；另一方面，认定实际控制人10年不适合担任上市公司董监高，对相关违法违规主体实施严厉的“资格罚”。由此，公司也成为注册制实施后深交所首次限制上市公司融资资格的案例，意味着相关主体违法违规成本的显著抬高。与融资、再融资更为紧密适配的造假案例为*ST美尚。IPO招股说明书、2015年至2019年年报、2020年半年报、2016年非公开发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书、2017年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书等信息披露文件均存在虚假记载。造假时间跨度长达九年左右，暗藏的造假手段包括了提前确认应收账款收回虚增净利润、虚记银行利息收入、不按审定金额调整项目收入和虚增子公司收入等多个方面。实际上，从2023年全年因涉及财务造假被监管层处罚的30余家上市公司案例来看，相当比例的公司均为于IPO、再融资等阶段存在不同程度的财务造假、业绩掺水等情况。北京某会计师事务所管理合伙人接受证券时报记者采访时表示：“按照逻辑推理，IPO时期财务造假指向顺利首发；上市后财务造假则有维持上市资格等考量。通过建立健全对IPO公司、上市公司的各项审核、审批、监管制度，同时加大处理处罚力度，才能扎紧牢笼、形成震慑。” 子公司财务埋雷子公司财务爆雷成为近期一些上市主体财务造假的重要路径，这既昭示出外延并购及后续整合的诸多不确定性，也映射出财务造假主体从某种程度上出现隐蔽化趋向。最典型的是一度跌成科创板市值最低公司的*ST慧辰，借助前些年收购的子公司信唐普华，公司财务连续多年造假。信唐普华虚增收入和利润的方式，囊括了虚构与第三方业务、签订无商业实质的销售合同、提前确认项目收入的方式虚增收入和利润等多种。公司董秘办人士曾明确，目前信唐普华已停止运营。借道子公司财务造假的诸多案例中，通过虚假业务以虚增收入依然是主流方式。例如，思创医惠1月曾收到《行政处罚决定书》。思创医惠连续多年通过全资子公司医惠科技以开展虚假业务等方式，进行虚增营业收入和虚增利润。日前，国资股东代表进驻董事会，公司重心有望重回基本面。前述会计师事务所合伙人认为，此前有个别公司通过关联交易等方式实现非公允交易或者利润输送，近期案例表明，非关联交易的并购重组，也可能是输送...

深夜突发！美联储，密集发声！

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2024-02-10

（原标题：深夜突发！美联储，密集发声！）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除刚刚，一则重磅数据落地。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除北京时间2月9日(周五)晚21:30，美国劳工统计局发布对月度通胀进行季节性调整后的修正值，其中显示，美国2023年第四季度核心CPI修正后年化增幅维持在3.3%不变；美国12月CPI环比增幅从0.3%下修至0.2%。这一结果大体符合市场预期。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除这则CPI修正数据公布前夕，美联储可谓非常紧张。其中，美联储主席鲍威尔称，将密切关注CPI通胀修正值。另外，美联储理事沃勒(Christopher Waller)在今年1月份的一次讲话中也提到了CPI修正值的重要性。最新公布的修正数据，无疑令美联储官员松一口气。另外，日本软银集团创始人孙正义在美股市场打了一场“翻身仗”。2月8日晚间，软银集团重仓持有的Arm一夜暴涨47.89%，使得软银持有的股份市值单日增加343亿美元(约合人民币2500亿元)，从近716亿美元增加到1059亿美元。美国最新公布北京时间2月9日(周五)晚21:30，美国劳工统计局发布对月度通胀进行季节性调整后的修正值，备受华尔街和经济学家的密切关注。最新公布的数据显示，美国第四季度核心CPI修正后年化增幅维持在3.3%不变；美国12月CPI环比增幅从0.3%下修至0.2%。这一结果大体符合市场预期。此前分析师们估计，本次CPI修正不会剧烈波动，也难以影响美联储的货币政策前景。这一数据出炉后，美国10年期国债收益率下降，现报4.146%；现货黄金短线一度涨10美元至2035美元/盎司。美股三大股指期货小幅上涨，道指期货涨0.28%，标普500指数期货涨0.34%，纳斯达克指数期货涨0.37%。需要介绍的是，美国劳工统计局定期调整月度CPI数据，以剔除影响数据的季节性因素干扰，例如与假日购物相关影响因素。通过季节性调整平滑这些因素，就可以对同一年内不同月份的通胀进行有意义的比较。通常CPI指数的年度修正，并不会引起格外关注。但该数据在去年被大幅上修，令市场大跌眼镜，一度引发市场剧烈波动，市场资金对通胀降温进展产生怀疑。最新公布的修正数据“平淡无奇”，令美联储官员松一口气，他们正在寻找更多证据，证明价格压力正在持续消退，然后才会开始降息。美联储，密集发声在CPI修正数据发布前夕，美联储可谓非常紧张。美联储主席鲍威尔几乎从未强调他期待某项具体经济数据，但他在最近一次美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上称，将密切关注CPI通胀修正值。鲍威尔表示，一年前，当时通胀看起来正在迅速回落，季节性因素的修正却改变了趋势。2月中旬，将收到1月份的CPI报告和2023年的年度CPI修正值，这可能改变通胀形势。希望修订值能确认通胀回落的进展，政策是基于数据而不是希望。另外，美联储理事沃勒(Christopher Waller)在今年1月份的一次讲话中也提到了CPI修正值的重要性。因此，全球金融市场密切关注CPI的修正，以防通胀前景发生变化，从而影响降息预期，这是目前影响股市、债市最重要的因素。近日，美联储官员“集体放鹰”，有意给市场降息预期降温。其中，美联储梅斯特(Loretta Mester)表示，预计美联储将获得信心以在今年晚些时候进行降息，如果通胀不下降，美联储可以维持当前政策。当美联储降息时，可能会采取渐进的步伐。梅斯特认为，没有降息的急迫性，在决定利率之前需要更多数据。过早降息将是一个错误，仍倾向于2024年进行三次降息。波士顿联邦储备银行行长柯林斯(Susan Collins)周三表示，“就目前而言，政策仍处于有利位置，我们正在仔细评估不断变化的数据和前景。我认为，今年晚些时候开始放松政策约束可能是合适的。”劳动力市场和经济的强劲表现表明，经济降温需要一段时间，开始降息时应该是循序渐进的。明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利(Neel Kashkari)在接受采访时表示，2—3次降息似乎是合适的，如果就业市场持续强劲，美联储可能会“相当缓慢”地降息。里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)则表示，他仍不太相信通胀将继续取得进展的观点，因为迄今为止的通缩来自商品价格的回落，尚未波及到服务和租赁行业。与卡什卡利一样，巴尔金在美联储政策制定者中往往属于“鹰派”阵营。一夜暴赚2500亿元当地时间2月8日，美股芯片股集体狂飙，其中孙正义旗下的软银重仓持有的Arm一夜暴涨47.89%，使得软银持有的股份价值增加了343亿美元(约合人民币2500亿元)，从近716亿美元增加到1059亿美元。 Arm股价暴涨的导火索是最新公布的业绩报告，其中显示，在截至去年12月底的第三财季，Arm销售额为8.24亿美元，...

"七姐妹"仍是最爱！国际巨头美股最新持仓曝光

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2024-02-16

（原标题："七姐妹"仍是最爱！国际巨头美股最新持仓曝光）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除美国证监会(SEC)日前公布了最新13F报告，多家机构美股去年第四季度持仓情况正式出炉。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除在已公开的持仓情况看，华尔街简直人人都在买入七家科技巨头——微软、苹果、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta、特斯拉。做多上述美股科技“七姐妹”是目前最拥挤的交易。此外，减肥药已成为一批对冲基金的新宠，而一些知名的另类投资对冲基金持仓上，中概股和消费类股票也成为重点关注对象。具体来看“股神”巴菲特大幅减持苹果引人注目，桥水大幅加仓英伟达和礼来，《大空头》原型和加拿大最大养老基金增持了京东和阿里巴巴等等，这些大佬们的新动作引发市场高度关注。 “美股七姐妹”仍是最爱梳理来看，富达(FMR)、北方信托(Northern Trust)、摩根大通(JPMorgan Chase)、富国银行(Wells Fargo)、富兰克林资源公司(Franklin Resources)等千亿美元级别机构13F持仓，都将微软、苹果、英伟达、Alphabet等股票作为重点头寸。例如，富达管理与研究(FMR)披露的去年四季度13F持仓报告显示，该机构四季度末股票持仓总市值为11825.78亿美元。按市值比例排名的前五大重仓股分别为微软(6.96%)、APPLE INC(4.88%)、英伟达(4.37%)、亚马逊(4.06%)、谷歌A类股(2.68%)。富兰克林资源公司披露的去年四季度13F持仓报告显示，该机构四季度末股票持仓总市值为2010.67亿美元，季度环比增加6.00%。按市值比例排名的前5大重仓股分别为微软(4.74%)、亚马逊(2.5%)、APPLE INC(2.09%)、英伟达(1.96%)、谷歌A类股(1.61%)。大型机构持有这些股票已是众所周知。在美银最新的月度全球基金经理调查结果显示，华尔街简直人人都在买入“七姐妹”七家科技巨头。超6成全球基金经理认为，做多七家科技巨头是当前最拥挤交易。持这种看法的基金经理占比远超去年12月和今年1月的前两次调查时。去年以来，在AI概念的炒作热潮下，科技股尤其是“七姐妹”涨势如虹，强力支撑美股进一步上涨。有数据显示，2023年“七姐妹”贡献了标普500指数三分之二的涨幅。到2024年1月份，七大科技股贡献了标普500指数45%的回报，七只个股合计市值到2月初达12.5万亿美元。而作为人工智能(AI)崛起最大的受益者，英伟达堪称近一年多来最耀眼的上市公司，其股价去年暴涨了239%，并且疯狂涨势仍在继续，今年迄今为止上涨了近50%，不断刷新股价历史新高，市值达到1.81万亿美元，超过了电商巨头亚马逊。彭博亿万富翁指数上榜的巨富中，今年内他们因持AI概念股而资产净值合计增加1240亿美元，占今年新增财富总和的96%。巴菲特开始减持苹果股份就在华尔街仍然青睐“七姐妹”时“股神”巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦已经悄悄开始撤离。根据伯克希尔·哈撒韦向美国证监会(SEC)提交的最新13F表显示，巴菲特开始减持苹果股份。伯克希尔·哈撒韦公司在2023年在第四季度减持苹果1000万股，约1%的苹果股票，并增持雪佛龙1600万股。目前，在伯克希尔·哈撒韦公司的前五大重仓股中，苹果(AAPL.US)仍然位列第一，持仓约9.06亿股，持仓市值约1743亿美元，占投资组合比例为50.19%，持仓数量较上季度下降1.09%。减肥医药股成为新星今年以来，随着特斯拉股价的下滑，而在“减肥神药”需求强劲、脂肪肝相关研究取得突破等因素提振下，制药巨头礼来大有取代特斯拉之势，成为“七姐妹”之一。其实，这一情况在去年四季度持仓中，也能窥见一斑。知名对冲基金桥水在去年第四季度共增持260个标的，新进87个标的，减持385个标的，清仓85个标的。在加仓操作方面，桥水前五大买入股分别为礼来、英伟达、巴西ETF-iShares、Visa和前进保险。其中，礼来和英伟达的仓位均增长了四倍多。礼来涨幅虽不及英伟达那样惊艳，但凭借新型减肥神药Zepbound和Mounjaro的推出，该公司去年上涨了近61%，今年以来上涨了约30%，市值超过7150亿美元，是全球最有价值的医疗公司。桥水第四季度前五大卖出股分别为百事可乐、宝洁、可口可乐、SPDR标普500指数ETF和沃尔玛，这五只股票均位列桥水前十大重仓股。阿里巴巴获“大空头”增持至头号重仓中概股仍然是美国机构持仓的一个重要方向。“大空头”Michael Burry旗下对冲基金Scion Asset Management LLC提交的报告显示，公司去年第四季度进一步增持阿里巴巴和京东。报告显示，Scion资...

证监会：目前没有IPO倒查10年安排将大幅提高拟上市企业现场检查比例；违法成本只会越来越高

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2024-02-24

2月23日，中国证监会首席检查官、稽查局局长李明，首席风险官、发行司司长严伯进出席证监会新闻发布会，介绍了资本市场稽查执法的相关情况。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除谈及“IPO要倒查10年”的报道，严伯进指出，防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查10年的安排。谈及部分投资者反映一些案件处罚结果过轻，李明表示，今后将会有更多案件适用新《证券法》，处罚力度会越来越大，违法成本只会越来越高。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除大幅提高拟上市企业现场检查比例严伯进表示，证监会系统坚持以投资者为本，从严审核拟上市企业，对违法违规、侵害投资者利益的行为严惩不贷，用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”，从源头上提升上市公司质量。企业上市后，财务真实性仍是日常监管的重中之重。证监会综合运用定期报告监管、现场检查等多种方式，循环筛查高风险可疑类公司，发现财务造假、欺诈发行的依法立案查处，情节严重的移送公安机关追究刑事责任。无论是在审的拟上市企业，还是已经上市的企业，无论什么时候上市，都要受到证监会持续严格监管。 “目前没有IPO倒查10年的安排。”严伯进指出，在发行上市监管工作中，证监会正在持续加强全链条把关，重罚财务造假、欺诈发行。证监会也将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切。违法成本只会越来越高针对“部分投资者反映一些案件处罚结果过轻”的说法，李明表示，对证券违法行为的处罚力度是投资者广泛关注的一个问题。近年来，证监会从行政处罚、民事索赔、刑事追责等方面持续发力，努力解决违法成本低的问题。证监会积极推动修订《证券法》，提高行政处罚幅度，建立集体诉讼制度；推动《刑法修正案(十一)》出台，提高证券犯罪的刑期，加大处罚力度。 2020年《证券法》修订后，证券违法行为的罚款金额上限已有大幅提高。对欺诈发行行为，罚款限额从募集资金百分之五，提高到最高可至募集资金的一倍；对财务造假等信息披露违法行为，从最高罚款60万元，提高至1000万元；对内幕交易、市场操纵等违法交易，从给予违法所得1—5倍罚款，提高至1—10倍罚款。李明指出，近期按照新《证券法》查处的一批案件，已经充分体现了加大处罚力度的效果，比如奇信股份案，证监会对公司财务造假行为和组织指使的实际控制人分别处以1000万元罚款，对公司欺诈发行行为处以4000万元的罚款。 “从执法周期来看，目前还处于新旧《证券法》的交替适用期。”李明介绍，证监会查处的部分案件，违法行为发生在新《证券法》实施前，随着这类案件的逐步加快处理完毕，今后将会有更多案件适用新《证券法》，处罚力度会越来越大，违法成本只会越来越高。李明介绍，从追责程序来看，我国将行政处罚、民事索赔和刑事追责分为三类不同的独立程序分别处理。民事赔偿兼具赔偿投资者和遏制不法行为的多重功能，特别是集体诉讼，更能触及违法者痛处，令投资者拍手称快。行政执法常常可以为民事索赔和刑事追责提供证据先导，从过往案例来看，证监会一公布执法信息，投资者保护机构、律师和投资者就开始行动起来，组织民事赔偿诉讼，违法者往往因随之而来的民事责任而承担巨额赔偿，甚至倾家荡产，这也是执法震慑力最直接的体现。如康美药业案，证监会按照2005年《证券法》顶格罚款60万元，但后续有5万多中小投资者通过集体诉讼获赔24.59亿元。泽达易盛案，证监会依据新《证券法》罚款8600万元，投资者通过集体诉讼和解获得2.8亿元全额赔偿。对于一些涉嫌犯罪的证券违法案件，证监会都要移送司法机关，追究刑事责任。如獐子岛时任董事长被判处15年有期徒刑，天山生物相关主体被判处无期徒刑。李明指出，下一步，证监会将坚持不枉不纵的法治原则，在法律授权范围内不断提高执法效率，加大执法力度，进一步丰富惩戒手段和方式，综合运用监管措施、行政处罚、市场禁入、失信惩戒、重大违法强制退市等行政措施，用好集体诉讼、支持诉讼和刑事手段，对违法者形成叠加打击效应。不让造假者瞒天过海蒙混过关聚焦提高上市公司质量这一目标，李明介绍，证监会将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。证监会将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力。这些年，证监会也逐步积累了大量有效的监管数据，在运用大数据比对方面也形成了很多成果。李明表示，证监会将紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者瞒天过海蒙混过关。证监会还将注重全流程监管执法，把好“入口关”，坚持“申报即担责”，日前证监会对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚，这也是新《证券法》实施以来的首例；畅通“...

全国人大代表、中国人民银行安徽省分行党委书记、行长马骏：建议加快修订《中国人民银行法》

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2024-03-04

（原标题：全国人大代表、中国人民银行安徽省分行党委书记、行长马骏：建议加快修订《中国人民银行法》）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 3月4日，证券时报记者获悉，今年的全国两会，全国人大代表、中国人民银行安徽省分行党委书记、行长马骏带来了《关于加快修订的建议》。马骏认为，迫切需要加快《中国人民银行法》再次修订，为建设“强大的货币、强大的中央银行”提供法律层面充分保障。建议完成“明确建立现代中央银行制度”“增加机构改革后新职能”“完善监督检查权限范围”等方面修订。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除马骏表示，近年来，中国人民银行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，不断完善货币政策与宏观审慎政策双支柱调控框架，有效防控金融风险，持续深化金融改革，不断扩大金融开放，切实改进金融服务，有力促进了经济发展。现行的《中国人民银行法》修订于2003年，时隔20年后中央银行的履职环境、政策目标、工具手段在适应经济转型发展过程中已发生较大变化，迫切需要加快再次修订，为建设“强大的货币、强大的中央银行”提供法律层面充分保障。修订《中国人民银行法》是建设强大的中央银行的客观需要，是建设强大的货币的客观需要，是防范化解系统金融风险、统筹发展和安全的客观需要。同时，修订《中国人民银行法》的基础条件和时机业已成熟。2003年以来，我国在逐步完善现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，推进征信、支付清算、货币金银、反洗钱、金融基础设施、金融业综合统计等监管方面取得积极进展，具备了修法实践基础。随着国务院机构改革方案的出台，中国人民银行履职范围也发生较大变化，总行的体制、机制及分支机构改革工作正在逐步细化、稳步落实，进一步修订完善《中国人民银行法》正当其时。马骏从四个方面提出修订建议。一是明确建立现代中央银行制度。建议将建设现代中央银行制度写入《中国人民银行法》，理顺中央银行与其他宏观调控部门、金融监管部门的关系，加强与金融稳定法、商业银行法、银行业监督管理法等新法制定和修法工作的衔接，通过法律形式进一步明确中央银行在国家金融体系的主导地位、职能目标、政策工具、运作规范等制度体系。二是增加机构改革后新职能。建议根据国务院机构改革方案、人民银行“三定”方案等文件精神，结合履职范围变化，在《中国人民银行法》中具体落实人民银行新的职能要求，完善金融宏观调控体系，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架和逆周期调节机制，建立系统性风险处置机制，维护金融稳定，为人民银行高效履职提供法律支撑。三是完善监督检查权限范围。建议根据人民银行履职范围的变化，在《中国人民银行法》中进一步明确赋予人民银行在货币、支付、征信、反洗钱等领域充分的监督检查职能和权限，确保货币信贷政策、宏观审慎政策、金融稳定、调查统计、征信管理、反洗钱等所有履职范围内的相关政策措施能在实践中得到有效落实。四是优化违法处罚规定措施。建议综合考量金融违法行为性质、社会危害程度和经济发展水平变化等因素，在《中国人民银行法》中合理设立处罚规则，适度调整处罚力度，如规定处罚金额为涉案金额的倍数、比例等，提高金融市场违法成本，巩固金融市场严肃性，切实增强对金融违法行为的震慑力度。校对：王锦程...

事关量化交易，沪深交易所再发声

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2024-03-04

（原标题：事关量化交易，沪深交易所再发声）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 3月4日，据沪深交易所消息，日前，沪深交易所联合举办量化私募机构交易合规培训，帮助量化私募机构及时、准确理解量化交易监管思路和工作要求，切实提升合规交易水平，防范量化交易风险。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除这是近期沪深交易所针对量化交易又一次发声。此前，2月20日，沪深交易所宣布量化交易报告制度平稳落地，同日还均对量化巨头的异常交易行为开出罚单。提升量化私募机构合规交易水平据悉，来自28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干参加了沪深交易所联合举办的量化私募机构交易合规培训。此次培训，沪深交易所通报了量化交易异常交易典型案例，介绍了量化交易监管总体思路，明确要求量化私募机构加强内部风控管理，防范交易过程中出现影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序等情形，切实规范量化交易行为，落实好合规交易要求，保障市场稳健运行。沪深交易所均表示，下一步将坚持以投资者为本，把维护公平性作为工作出发点和落脚点，根据证监会统一部署，加快建立完善量化交易监管安排，进一步扩大量化交易合规培训的范围对象，规范量化交易行为，维护市场正常交易秩序，保护投资者合法权益。对量化巨头的异常交易行为开“罚单” 今年以来，沪深交易所加强量化交易监管，对影响市场正常秩序、损害投资者合法权益的量化交易异常交易和违规行为，快速反应、重拳出击。 2月20日，针对量化私募巨头宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称宁波灵均）的异常交易行为，沪深交易所还均开出“罚单”：限制交易并启动公开谴责程序。沪深交易所在交易监控中发现，龙年首个交易日开盘，宁波灵均管理的多个产品大量卖出股票，在一分钟内，合计卖出沪深两市股票超过25亿元，期间股指快速下挫。具体来看，沪市方面，2月19日9:30:00至9:31:00，宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪市股票，合计11.95亿元，占期间市场成交额的比例较高，期间上证指数由2886.59点下跌至2868.07点，跌幅0.65%。深市方面，2月19日9:30:00至9:30:42，宁波灵均名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，深证成指当日开盘后一分钟内，由8957点迅速下跌至8875点附近。沪深交易所认为，宁波灵均上述行为严重影响了正常交易秩序，构成异常交易行为。沪深交易所决定从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，即暂停相关产品账户在上述期间在沪深交易所上市交易的所有股票交易，同时启动对宁波灵均予以公开谴责的纪律处分程序。沪深交易所当时表示，将按照中国证监会统一部署，坚守监管主责主业，持续加强交易监管，对影响市场正常交易秩序、损害投资者合法权益的违法违规行为，始终保持严的基调和“零容忍”的高压态势，快速反应、重拳出击。同时，提醒投资者依法合规参与交易，共同维护市场正常交易秩序。加强对量化交易特别是高频交易的监测分析近年来，随着新型信息技术广泛运用，量化交易已成为重要的交易方式。量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。但量化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势，一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题，加大市场波动。从国际经验看，境外市场普遍对量化交易特别是高频交易实施更为严格的监管，以防范对市场秩序造成负面影响。 2023年9月1日，沪深交易所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。2月20日，沪深交易所均宣布，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求，为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。沪深交易所表示，将结合报告信息，持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。沪深交易所同时表示，下一步将坚持以投资者为本，把维护公平性作为工作出发点和落脚点，借鉴国际监管实践，趋利避害，建立健全量化交易监管安排，包括严格落实报告制度，明确“先报告、后交易”的准入安排；加强量化交易行情授权管理，健全差异化收费机制；完善异常交易监测监控标准，加强异常交易和异常报撤单行为监管；加强对杠杆类量化产品的监测与规制，强化期现货联动监管。同时，沪深交易所还将进一步压实证券公司客户管理责任，完善与证券业协会、基金业协会的自律管理协作机制，加强对量化私募等机构的交易监管等。此外，沪深交易所还将加强与香...

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