中国经济增长潜力几何?

小微 小微
51374
2024月03月07日

(原标题:中国经济增长潜力几何?)

中国经济增长潜力几何?
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除

两会中国经济问答|中国经济增长潜力几何?――两会中国经济问答之一

全国两会时间,中国经济备受关注。去年,中国经济总体回升向好,但一些外媒鼓噪中国经济潜力“见顶”、增长“达到顶峰”的杂音不断。

中国经济真的见顶了?

“国内生产总值增长5%左右”,5日提请审议的政府工作报告,亮出新一年预期目标,和去年经济增速预期目标相同,恰是对“见顶论”的有力回击。

透视增长目标:“5%左右”展现进取心

面对外部环境更趋复杂严峻、国内经济多重困难交织叠加的局面,为何仍将增长目标设定在5%左右?

政府工作报告作出说明:考虑了促进就业增收、防范化解风险等需要,并与“十四五”规划和基本实现现代化的目标相衔接,也考虑了经济增长潜力和支撑条件。

“5%左右的经济增长,是经过奋斗可以实现的目标,展现了中国政府积极进取、奋发有为的状态。”北京大学经济与管理学部主任周黎安委员说,这一目标有利于提振信心、引导预期,更好凝聚发展共识。

增速目标,是国家经济发展的重要指引。记者梳理发现,2003年至2023年,我国除突发疫情等特殊年份未设定经济增速具体目标外,其余年份都设定了目标,并较好实现了发展任务。

这些年,中国经济并非顺风顺水,而是一路攻坚克难。

2003年非典疫情,2008年汶川地震、国际金融危机,2020年新冠疫情暴发……风雨兼程中,中国不仅没有成为外媒所说的“下一个崩溃的经济体”,反而顶压前行,保持经济持续增长,并为世界经济注入动力。

唱衰中国的论调,在事实面前反复碰壁。

过去10年,中国经济增长不断爬坡过坎:2014年GDP突破60万亿元,2017年突破80万亿元,2020年迈过百万亿元“里程碑”;在疫情冲击大背景下,也接连突破110万亿元、120万亿元大关。

过去一年更是最新例证。

2023年,中国经济增长5.2%,按可比价计算,对应的经济增量超6万亿元,放在10年前,需要超过10%的增速才能实现。纵向比较,5.2%的增速快于疫情三年4.5%的平均增速;横向比较,快于美国2.5%、欧元区0.5%、日本1.9%的经济增速,对世界经济增长贡献率有望超过30%。

中国经济仍是全球经济增长重要引擎。西班牙《经济学家报》网站近期报道说,不少人的目光集中在中国GDP增长放缓上,但数据背后却隐藏着更有希望的一面:这个“亚洲巨人”仍以每年5%左右的速度增长,如果这种趋势持续下去,中国人均GDP将会惊人地增加。

“一个超大型经济体能够持续中高速平稳增长,无论如何都不能被扣上‘见顶’的帽子。”中国科学院科技战略咨询研究院院长潘教峰代表说。

读懂经济大势:中国中长期增长潜力何在?

相比于短期增速,外界更关心中国经济中长期发展态势。美西方一些人士声称“中国经济增长乏力”“中国繁荣接近尾声”,事实究竟如何?

肯德基中国门店规模突破10000家、空中客车在欧洲之外首个飞机全生命周期服务项目在成都投入运营……外资企业等用实际行动表达对中国市场的看好。

中国美国商会报告显示,2024年约半数受访企业将保持在华投资规模不变,近四成计划在华增资。中国欧盟商会调查显示,59%的受访企业将中国视为三大主要投资目的地之一。

投资,通常考虑的是中长期因素。外资动向凸显对中国经济中长期发展的信心。正如宝洁公司董事长兼首席执行官詹慕仁所言,市场上的挑战是暂时的,“中国的长期机遇依然存在”。

单就增速看,相比前些年的高增长,中国经济增速确实有所放缓。伴随中国经济转入高质量发展航道,强调“质”的有效提升和“量”的合理增长,不再“以GDP论英雄”,经济换挡减速但并未失速。

潜在增长率被广泛应用于分析研判一国经济发展的中长期趋势。国内多家机构研究表明,现阶段中国潜在增长率在5%至6%,经济稳定增长有内在支撑。

国家统计局副局长盛来运分析,从过去“亚洲四小龙”等追赶型经济体以及高收入国家发展历程看,人均GDP介于1.2万美元到2万美元之间时,经济发展潜力持续释放。目前,中国经济正处于增长潜力持续释放阶段。

“中国经济处于稳步复苏期和结构调整关键期,内生动能充足,持续增长潜力很大,不存在经济增长‘见顶’。”清华大学五道口金融学院副院长田轩代表说,关键是要集中精力办好自己的事,有效应对风险挑战。

从决定潜在增长率的要素条件看,经过多年发展积累,我国要素资源更为丰富,为中国经济抵御冲击提供重要支撑。

我国是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家,制造业增加值占全球比重约30%;是全球第二大商品消费市场、第一大网络零售市场;人才资源总量、科技人力资源、研发人员总量均居全球首位……

“制度优势”“需求优势”“供给优势”“人才优势”,政府工作报告对中国经济基本面作出诠释,指出“中国发展必将长风破浪、未来可期”。

“为什么唱衰中国经济者一错再错?究其原因,在于其对中国经济强大韧性和发展规律存在认知偏差与误区。”中国社会科学院副院长王昌林委员说,中国是一个大型经济体,中国特色社会主义制度在应对重大风险和挑战方面具有独特优势,中国经济具有很强的抗冲击能力和自我稳定、自我修复能力。我国向高质量发展转变的关键时期,难免遇到各种问题挑战,甚至会经历必要的阵痛,但中国经济发展有底气、有优势、更有机遇,长期向好的趋势不会改变。

释放增长潜能:提振信心实干为先

龙年春节假期,中国消费市场活力绽放:国内旅游出游4.74亿人次,按可比口径较2019年同期增长19%,春节档电影票房突破80亿元,创同档期纪录。

新加坡《联合早报》网站近期以《春节消费滚烫 中国经济就此红火?》为题,援引专家观点指出,中国经济在经历了一年的疫后修复后,正站在信心转折点上。

当前,中国经济发展确实面临一些困难挑战:

世界经济增长动能不足,外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升;国内有效需求不足,部分行业产能过剩,社会预期偏弱,部分中小企业经营困难,就业总量压力和结构性矛盾并存。

但总体判断:战略机遇和风险挑战并存,中国经济发展有利条件强于不利因素。

“中国经济的光明前景不是算出来的,而是干出来的。”周黎安委员说,要紧紧抓住有利时机、用好有利条件,多做有利于提振信心和预期的事,努力将发展潜力转化成发展实力。

翻开政府工作报告,“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”置于今年十大工作任务之首。

“这是中国经济激发潜力、重塑动能的关键之举。”传化集团董事长徐冠巨代表说,要坚持以实体经济为根基,以科技创新为核心,以产业升级为方向,加快培育新质生产力,为中国经济高质量发展注入强劲推动力。

深入实施科教兴国战略,着力扩大国内需求,坚定不移深化改革,有效防范化解重点领域风险,切实保障和改善民生……努力完成全年目标任务的“施工图”脉络清晰。

“我们要振奋精神,真抓实干,力争各项工作尽快取得实效。”吉林省白城市市长杨大勇代表说,要着眼企业和群众期盼,以实干推动中国经济持续向好、行稳致远。

其他相关 RELEVANT MATERIAL
证监会召开党委会议部署维护资本市场稳定工作 以更大力度统筹抓好稳定市场措施落实落地

证监会召开党委会议部署维护资本市场稳定工作 以更大力度统筹抓好稳定市场措施落实落地

小微 小微
65519
2024-02-05
2月4日,证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议,传达学习贯彻国务院有关会议精神,部署维护资本市场稳定工作。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 会议强调,要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地,稳预期、稳信心,坚决防范市场异常波动。 会议提出,要加快推进上市公司调研走访工作,切实解决具体困难和问题,加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关,加大退市力度,大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索,依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局,引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音,及时回应投资者关切,保护投资者合法权益。...
【ETF观察】2月6日股票ETF净流入805.79亿元

【ETF观察】2月6日股票ETF净流入805.79亿元

小微 小微
71748
2024-02-07
证券之星消息,2月6日,上证指数报收2789.49,上涨3.23%;深圳成指报收8460.38,上涨6.22%;行业主题中,医药生物、美容护理、电力设备涨幅居前,煤炭、石油石化领跌。从当日股票型ETF基金的二级市场表现来看,以中证创新药产业、沪深300金融地产、中证疫苗与生物技术等指数为跟踪标的的ETF基金领涨,其中银华上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF、国泰上证科创板100ETF分别以10.74%、10.32%、10.11%的涨幅居前三。以上海金等指数为跟踪标的的ETF基金领跌,其中金ETF分别以-0.23%的跌幅居前。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 当日股票型ETF基金合计资金净流入805.79亿元,近5个交易日累计净流入1226.46亿元,5个交易日中出现日合计资金净流入的有3天(ETF资金流向是当日ETF资产规模计算值减去前一交易日ETF资产规模计算值的结果,当日ETF资产规模计算值=当日ETF净值 * 当日份额,计算结果仅供参考)。 当日有642只股票型ETF基金出现资金净流入,其中净流入排首位的是南方中证500ETF(510500),份额增加了6.37亿份,净流入额为71.02亿元。净流入排行TOP10如下: 当日有21只股票型ETF基金出现资金净流出,其中净流出排首位的是国泰富时中国国企开放共赢ETF(517090),份额减少了3800.0万份,净流出额为4523.98万元。净流出排行TOP10如下: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。...
2024年行业展望:决战猪周期还有希望吗?

2024年行业展望:决战猪周期还有希望吗?

小微 小微
66549
2024-02-12
作为市场关注度最高的周期行业之一,养猪业的情况总是格外令人在意,参与博弈周期反弹的投资者不在少数。在2023年猪周期拐点落空的背景下,2024年还有决战猪周期的可能吗?图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 01产能去化缓慢 能繁数据仍高企 先来看看养猪业产能去化的关键指标。据农业部数据,2023年12月末全国能繁母猪存栏量4142万头,比2022年12月末的阶段性高点减少约250万头,同比减少5.7%。 从历史数据来看,2022年市场经历了较长时间的价格反弹和高利润期,导致产能去化被迫中断,能繁母猪存栏一直维持在较高水平。 来到2023年,虽然行业持续亏损,但能繁数据主要是下半年才开始下降,且产能去化仍比较缓慢,能繁母猪存栏量始终高于4100万头的正常保有量,距离。 按照从能繁母猪存栏数量变化到商品猪供给变化通常需要9-10个月左右的周期来算。可以简单判断,2024年上半年,猪肉的市场供给不会有太大的变化。此外,春节阶段性旺季过后,猪肉需求将迎来相对淡季,猪价易跌难涨,上半年猪企大概率仍将面临养殖亏损局面。 下半年的情况则会好一些,猪价有望迎来小幅回暖。但能否如2022年那般有比较明显且持续时间较长的回暖还要持续观察,今年一季度产能去化情况或成影响下半年行情的关键。 还有一个关键判断,虽然产能去化缓慢,但仍将对2024年供需关系的改善形成一定正向支撑,因此2024年全年的猪价水平很大概率将优于2023年,猪企业绩将迎来一些修复,但流动性和负债压力仍然存在。 复盘来看,自2021年以来,生猪养殖企业的日子就很难过。除了2022年4月到2022年10月,生猪价格仅维持6个多月的上升期外,其余月份价格都在周期底部徘徊。 被机构们寄予厚望的2023年,猪价也并能如期迎来拐点,养殖亏损成全年主旋律。2023年平均猪价在14-15元/公斤左右,低于行业平均成本线,本轮周期亏损期超过了15个月。 02猪企“暴雷式”去化的必然性 目前来看,养殖端各个环节的亏损仍是难以扭转的事实。虽然规模养殖场已经成为猪肉市场供应的主体,大幅提升了企业抗风险能力。但前期的大幅扩张导致的上市猪企们现金流和负债率已经高企,部分猪企甚至已经进入危险区间。 比如傲农生物1月份已四次发布债务逾期公告,公司在最新发布的公告中表示,由于流动资金紧张,公司及部分子公司出现部分债务未能如期偿还的情形。截至1月23日,公司在金融机构新增逾期的债务本息合计约3.19亿元,占公司最近一期经审计净资产的12.76%。 傲农生物表示,债务逾期事项将会导致公司融资能力下降,公司将面临支付相关逾期利息等情况,进而导致公司财务费用增加,加剧公司资金紧张状况,对部分业务造成一定的影响... 数据显示,截至2023年第三季度,傲农生物负债合计为147.89亿元,资产负债率高达89.41%。 虽然过去傲农生物也在积极自救,希望通过引入股东、出售资产等方式以求“回血”,但超14亿元定增迟迟无法落地,易主大北农的计划因股份冻结和司法标记快速告吹,公司的资金困局已经明牌。 虽然大家都不想成为正邦第二,但生猪养殖规模化率持续提升,中小养殖户出清对整个行业供给的影响已不如从前,规模猪企暴雷式出清的效果更加明显。数据显示,此前暴雷的*ST正邦,2023年累计销售生猪547.85万头,同比下降35.14%。 反观其他猪企,牧原股份2023年销售生猪6381.6万头,同比增长4.27%;温氏股份2023年销售肉猪2626.22万头,同比增长46.65%;新希望2023年销售生猪1768.24万头,同比增长21.0%。这三家猪企年度销量均创历史新高。往后看,或许只有大型猪企倒下出清产能,行业才能迎来真正的周期拐点。 最后来分享下机构对养猪业的观点:湘财证券对2024年的生猪市场持谨慎乐观态度。2023年之后猪粮比一直处于盈亏点以下,2023年7月能繁母猪开始下降,预计2024年下半年左右生猪出栏数量将逐步下滑,届时猪价可能迎来相对可观的上涨。 太平洋证券则认为,行业产能持续出清,2024年猪周期有望反转。该机构认为,前低猪价折射出消费需求回暖缓慢,叠加春节过后消费需求陡降,届时猪价大概率会回落导致行业持续亏损,超长时间亏损所带来的资金周转压力或迫使产能被动出清。我们预计,猪价底部向上拐点或在2-3季度出现。...
高瓴旗下HHLR Advisors去年四季度美股持仓披露

高瓴旗下HHLR Advisors去年四季度美股持仓披露

小微 小微
61920
2024-02-15
(原标题:高瓴旗下HHLR Advisors去年四季度美股持仓披露 中概股占主导)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 高瓴旗下独立的、专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布了去年第四季度末的美股持仓情况。数据显示,去年四季度HHLR Advisors在美股市场持仓总市值为49.62亿美元,环比去年三季度末增长10.7%,前十大重仓股为拼多多、百济神州、贝壳、传奇生物、微软、赛富时、TAKE-TWO互动软件、亚马逊、丹纳赫、DoorDash,中概股市值占比超过70%,占据主导地位。 具体来看,去年四季度HHLR Advisors对拼多多、亚马逊、京东等电商科技公司进行了增持。首次进入HHLR Advisors前十大重仓股的丹纳赫,是全球知名的生命科学与医学诊断领域的创新者,擅长通过精益管理和卓越运营提升企业的可持续竞争优势。拼多多成为HHLR Advisors第一大重仓股,截至去年四季度末,HHLR Advisors持有拼多多101.1万股,相比于去年三季度末增持27.6万股。值得一提的是,拼多多在去年四季度股价表现亮眼,单季涨幅超过49%。...
冬运会掀起冰雪运动旅游热潮 多家上市公司布局产业链

冬运会掀起冰雪运动旅游热潮 多家上市公司布局产业链

小微 小微
79627
2024-02-23
(原标题:冬运会掀起冰雪运动旅游热潮 多家上市公司布局产业链)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 2月17日晚,第十四届全国冬季运动会开幕式在呼伦贝尔冰上运动训练中心的速滑馆举行。本届全国冬季运动会将持续至2月27日,3000余名运动员将在8个大项、16个分项、180个小项上展开角逐,这是历届全国冬运会中规模最大、项目最全的一届。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 近年来,随着北京冬奥会、冬残奥会的举行,国内掀起一轮冰雪运动热潮,超3亿人参与冰雪运动。冰雪运动的火热传递到产业投资领域,多家上市公司积极投身与冰雪运动、旅游及教育相关的事业。 冰雪运动火热 在所有冰雪运动中,滑雪无疑是当下热度最高的一类。自进入冬天新雪季以来,资深滑雪爱好者成茵(化名)只要有空就往周边滑雪场跑。 成茵告诉证券时报·e公司记者,她切身感受到这几年越来越多的人开始接触滑雪,滑雪运动正变得越来越大众,“我常去的新疆一些雪场,现在外地来体验滑雪的游客越来越多了”。 与此同时,各大滑雪场的软硬件、配套设施正越来越完善,滑雪的体验比以前提升了许多。“现在很多滑雪场买卡、存包都是自动化的,以前还要靠人工。我们去新疆阿勒泰,当地的出租车上,都有专门的绑滑雪板包的设施。”成茵说。 冰雪爱好者越来越多,冰雪设施也在快速增加。去年6月30日,际华冰雪·香城滑雪馆在湖北咸宁开馆试运营,这座总面积约3.9万平方米的场馆,是华中区域最大的室内滑雪馆。在上海临港,耀雪冰雪世界项目建设已进入收尾阶段,计划2024年开业,建成后将成为全球最大的室内滑雪场。 在新疆,也不断有新的滑雪场开门迎客。位于新疆伊犁州那拉提景区内的那拉提国际滑雪度假区就在2023年12月16日正式开板。 “今年冬季是我们滑雪场迎来的首个雪季,目前开放的是一期,共开放包括1条高级道、2条中级道、2条初级道在内的5条雪道。”新疆那拉提旅游度假区发展有限公司董事长杜海霞对记者表示。 杜海霞告诉记者,虽然是第一个雪季,但今年春节期间,那拉提国际滑雪度假区每天接待游客超过2000人次,超过预期,预计该雪场今年滑雪季将会持续到3月份。 “滑雪场关键还是要看基础设施,雪道长度、坡度、数量要能够满足游客需求。所以后期我们还会加快二期项目建设,届时雪场预计将增加到12条雪道,并新建两条索道,还有停车场、附属设施的建设也在推进中,预计二期在今年年底投用。届时每天接待四五千人是没问题的。”杜海霞表示。 A股上市公司凯文教育子公司凯文体育于2022年开始运营位于北京市海淀区的西山滑雪场。西山滑雪场地处海淀区六环里,距离中关村仅15公里,是距离北京市区最近的滑雪场。 凯文教育相关人士告诉记者,西山滑雪场也在北京冬奥会和冬残奥会举办2周年以及第十四届冬运会召开之际,举办了各类冰雪活动。当前雪季,该雪场滑雪人次及接待量和去年相比有所增加。 带动作用强 相比其他运动项目,与天气、季节、环境密切相关的冰雪项目开展门槛更高。但冰雪运动、冰雪旅游对相关产业、周边经济的带动作用不容小觑。 冰雪运动与冰雪旅游密不可分。中国旅游研究院今年1月发布的《中国冰雪旅游发展报告(2024)》冰雪旅游专项调查显示,远距离冰雪旅游和近距离冰雪休闲的消费信心和出游意愿强烈。我国冰雪旅游的消费带动能力突出,2022—2023冰雪季我国冰雪休闲旅游的人均消费为1119元,是2022年全国国内旅游人均消费806.32元的1.39倍。 “每次滑雪雪票在300元左右,如果是游客,租用装备要再加100元左右,像我们常去的滑雪爱好者一般自带滑雪板,一个冬季雪票消费数千元很正常。另外,滑雪装备包括头盔、滑雪服、护膝、滑雪眼镜、滑雪板等等一套下来,花费可能达到数万元。”成茵表示。 冰雪运动、冰雪旅游对地方产业的带动是显而易见的。“我们是在景区里面做雪场,雪场只是景区的一个业态。我们的目的其实是希望通过雪场带动那拉提景区的冬季旅游发展,从而拉动当地老百姓的收入。”杜海霞表示。 从实际效果来看,滑雪场对当地冬季旅游和经济的带动已经超出了预期。杜海霞向记者介绍,今年第一个雪季,该滑雪场接待的游客中来自新疆以外的比例超过50%,有不少来自广东、广西、江苏、上海等地的客人。 “很多游客大年初一就来了,到那拉提待上三四天,然后去赛里木湖。现在我们的旅游业态比较丰富,游客在那拉提冬季旅游时间更长了,以往夏季游客一般是两日游,现在冬天一般是三日游到四日游。”杜海霞表示。 “雪场的建设,温泉的投入,对那拉提冬季旅游的推动是天翻地覆的。后期随着高速公路的开通,交通便利性的提升,我相信未来那拉提的冬季旅游会做得更好。”杜海霞说。 上市公司拥抱冰雪产业 冰雪运动、冰雪旅游热潮,也带动了冰雪产业链上下游发展。近年来,不少A股上市公司纷纷入局冰雪产业。 凯文教育近几年持续加码冰雪教育培训业务。2022年,...
热度飙升!都在谈论新质生产力,核心投资机会在哪?

热度飙升!都在谈论新质生产力,核心投资机会在哪?

小微 小微
55181
2024-03-12
(原标题:热度飙升!都在谈论新质生产力,核心投资机会在哪?)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 3月以来,新质生产力不仅贯穿“两会时间”成为高频词,成为卖方研究领域最热焦点。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 记者注意到,近期不少券商推出了“新质生产力”系列研究,挖掘新质生产力的投资机遇。分析师普遍认为,新质生产力中长期来看对标着国内经济结构转型方向,新质生产力相关产业景气度或持续向上,包括人形机器人、计算机、医药等细分备受看好。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 新质生产力成券商研究焦点 今年的政府工作报告指出,要大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力。 从近期券商研报来看,“新质生产力”频频出现在策略、行业研报中,分析师纷纷从宏观、策略及行业角度,挖掘新质生产力带来的投资机遇。 记者注意到,不少券商集合公司研究力量推出了“新质生产力”深度研究系列专题。比如,东吴证券推出了新质生产力研究合辑,该合辑共有10篇报告,涵盖宏观、新能源、数字经济、高端制造等多个领域。东方证券也发布了新质生产力系列研究,推出了通信、计算机、传媒等各个行业的报告,挖掘行业机会。此外,海通证券推出了新质生产力研究系列,目前更新到第三篇《新质生产力在股市的映射》。 东吴证券首席经济学家陈李等人在研报中指出,自去年9月首次提出,“发展新质生产力”便反复出现在国家重要会议与文件中,今年更是被列为政府2024年工作首要任务。根据政府工作报告,新质生产力包括推动产业链供应链优化升级、积极培育新兴产业和未来产业、深入推进数字经济创新发展等三大抓手。 海通证券首席经济学家荀玉根认为,战略新兴产业是新质生产力在股市的映射。目前新质生产力在A股中市值占比为6.6%,研发占比6.7%,政策加码下新质生产力股市占比望扩大。 荀玉根还称,股市中新质生产力的科创属性鲜明,新质生产力板块呈现低负债、高成长、高估值、高振幅特征,机构持仓力度不断提升。不同战略新兴产业往往产业特征有所分化,细分产业中,信息技术产业研发强度大,高端装备制造产业资产营运效率高,生物和新能源产业成长性优势明显。 新质生产力相关产业景气度或持续向上 新质生产力对应的投资线索有哪些? 华安证券郑小霞策略团队认为,从产业看,重点关注战略性新兴产业与未来产业,前者包括新一代信息技术、人工智能、生物技术等领域;未来产业重点关注量子技术、生命科学、类脑智能、基因技术等前沿科技和产业变革领域。 从企业性质看,华安证券认为可重点关注科创企业和产业链龙头骨干企业。首先,新质生产力下强调技术创新体制完善、成果转化为企业应用以及激发科研人员潜力,建议重点关注科研院所、高校、国家实验室等“孵化”的科创企业。其次,随着大中小企业融通发展,建议关注产业关联度大、国际竞争力强、发挥好产业链融通带动作用的龙头骨干企业。 “新质生产力或成为重要主题性机会,甚至或贯穿全年。”国金证券策略首席张弛梳理了新质生产力主要聚焦的行业,认为受益行业主要对应三大方向——战略性新兴产业、未来产业和具备较强出海逻辑的行业。 具体而言,第一是战略性新兴产业,包括新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保。 第二是未来产业,既包括前瞻部署六大新赛道:未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康;又包括打造十大创新标志性产品,比如人形机器人、量子计算机、新型显示、脑机接口、6G网络设备、超大规模新型智算中心、第三代互联网先进高效航空装备、深部资源勘探开发装备。 第三是具备出海逻辑的方向,既包括传统产业,也包含具备国际竞争优势的新兴产业如新能源等。 张弛还指出,多数新质生产力相关产业具备较高附加价值率或者附加价值率处于提升趋势,意味着相关产业有望实现较快增长且景气度或将持续向上。“中长期而言,新质生产力所对标的国内经济结构转型方向,往往对应利润占比持续抬升,经济结构转型期间,资产荒背景下,能够长期一枝独秀的跑赢市场的往往是经济结构转向方向,即新质生产力方向。” 人形机器人、医药等细分机会走热 从细分行业来看,包括人形机器人、计算机、医药等板块,都成了近期分析师挖掘新质生产力标的的热土。 人形机器人近期成为资金热逐的板块。东吴证券认为,人形机器人具备AI+高端制造双属性,在我国人口红利减退、劳动力成本上升、各行业加速推进人工替代的时代背景下,其通用属性可以打通工业+商用+家用多场景,万亿市场空间待启航,有望成为未来经济发展的新引擎。 在计算机领域,东方证券认为,生成式人工智能是发展新质生产力的主要阵地。AI改变工作方式的潜力已经显现,新质生产力在大模型持续迭代的背景下有望逐步向办公、医疗、工业等领域持续渗透。 在医药领域,东海证券提到,创新药与生命科学在政府工作报告中被提及,并纳入“新质生产力”范畴。东海证券认...
热门标签