春节档票房刷新纪录 “全家一同观影”渐成春节活动标配

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2024月02月19日

随着春节长假收尾，2024年春节档落下帷幕。

春节档票房刷新纪录 “全家一同观影”渐成春节活动标配
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据猫眼专业版数据显示，截至2月17日21点，2024年春节档(2.10-2.17)新片总票房(含预售)突破80.23亿元，一举超过2021年春节档的78.42亿元，刷新了中国影史春节档票房纪录。业内专家表示，春节档的“开门红”在印证了电影行业积极应对市场变化初显成效的同时，也进一步活跃了资本市场、提振投资者信心。

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2024春节档中一个明显特点在于：家庭观众占比持续提升，创历史新高，“全家一起看电影”越来越成为春节期间的消费习惯。票房前三名影片《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》三人及以上结伴观影占比都超过24%，家庭观众增长明显。

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天眼查专业版数据显示，截至目前，现存与影院的相关企业7.8万余家；其中，2024年1月，新增注册相关企业1100余家，与2023年同比增长150%；

从地域分布来看，广东、北京以及山东，三地所拥有的相关企业位居前列，分别有9400余家、7600余家以及4700余家；

从成立时间来看，39%的相关企业成立于1-5年内，成立于5-10年以内的相关企业占29.9%。

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（原标题：属龙董事长大盘点：掌舵超500家A股公司近8万亿市值，汇集肉制品、石化和保险等领域“龙头”，8家公司净利润连续5年增长）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 2024年是龙年，龙在中国传统文化中是高贵和尊荣的象征，又是幸运与成功的标志。今天是龙年初六，是大小商家“开市”的好日子，寓意财源滚滚好运来。值此特殊时节，数据宝祝愿大家新的一年六六大顺，并对龙年(由于农历龙年与阳历月份略有差别，暂不考虑这一差异，其他生肖同理)出生的董事长们进行大盘点，他们是怎样一个群体，掌舵这些公司规模和业绩都如何？ 509名董事长属龙 60后占比超六成董事长是公司的灵魂人物，对公司决策起关键作用。统计显示，截至2024年2月8日，A股共计5313家公司披露董事长相关信息，这些董事长中，大到年逾80岁的“老年派”，小到80后和90后的“少壮派”。其中，太阳电缆的李云孝以87岁的高龄成为A股最年长的董事长。狮头股份的吴家辉、春立医疗的史文玲以及ST实华的刘汕，均出生于1998年，是A股最年轻的3名董事长，其中吴家辉是狮头股份原实际控制人吴旭之子；史文玲是春立医疗实际控制人史春宝、岳术俊夫妇的女儿；刘汕是ST实华实际控制人刘军之子。上述5300余家上市公司中，龙年出生的董事长共有509名，仅次于生肖属猴和蛇的。 509名董事长年龄分布于1940年、1952年、1964年、1976年及1988年，其中1940年出生董事长仅有1名，即现任双汇发展董事长万隆；60后是属龙董事长的主力军。1952年出生的董事长有26名，占比5.11%；1964年出生的董事长人数最多，有335名，占比近66%；1976年出生的董事长占比23.38%，1988年出生董事长占比5.5%。先进制造业和信息技术公司集群属龙董事长掌舵的509家公司分布在哪些行业和地区，公司属性如何？证券时报·数据宝统计，从行业分布来看，509家公司分布在30个申万行业(综合行业除外)，先进制造业和信息技术行业公司数量较多，机械设备、基础化工、电力设备、电子和计算机5个行业的公司数量居前，其中机械设备行业共有51家，占比10.02%；石油石化行业仅有1家，银行、美容护理和煤炭行业各有3家。从地区分布来看，30个省市均有涉猎。广东、江苏和浙江等省市公司数量较为集中。广东以80家公司的数量位居首位，占比15.72%，浙江、北京、江苏数量占比均超过10%。从公司属性来看，民营企业数量多达329家，占比64.64%；国有企业122家，占比接近24%。手握近8万亿市值千亿军团多达11家从公司规模来看，截至2月8日，属龙董事长掌舵509家公司市值合计近8万亿元，占全部A股总市值比例接近11%，市值低于10亿元的公司18家，百亿市值公司超过130家，这其中不乏大量的行业“龙头”。千亿市值公司11家，董事长们均出生于1964年。具体来看，石化龙头中国石油市值超1.4万亿元，其次是保险龙头中国太保市值超2000亿元；光大银行、中国广核等4家公司市值超1500亿元。这11家公司中，仅长城汽车属于民营企业，公司董事长为创始人魏建军。在《2022年全球CEO品牌守护指数榜》中，魏建军位列全球第三，中国第一。肉制品龙头双汇发展市值接近千亿元，公司董事长为1940出生的万隆，以84岁高龄跻身A股年纪第二大的董事长。截至2023年三季末，509家公司资产合计27.67万亿元，千亿资产公司有24家，万亿资产公司6家，位居前三的是光大银行、中国石油、宁波银行，总资产分别为6.83万亿元、2.79万亿元及2.67万亿元，另外中国太保、南京银行总资产也超过2万亿元。 3家千亿资产公司属于民营企业，分别是长城汽车、国金证券、晶澳科技，其中晶澳科技董事长靳保芳出生于1952年，晶澳科技是国内光伏行业企业中产业链完整、结构布局协调的龙头企业之一。公司创始人靳保芳带领晶澳科技市值最高冲击至1850亿元，截至当前市值仍超过550亿元。掌舵公司业绩节节攀升 8家公司净利润2018年以来持续增长上市公司业绩与政策、行业环境密切相关，与此同时，董事长等高管的决策对公司的经营发展也有至关重要的影响。数据宝统计，属龙董事长掌舵的509家公司自2018年以来业绩稳中向上，净利润由2018年的2797.17亿元(500家公司)增至2022年的4984.15亿元。除2020年以外，2019年、2021年、2022年整体净利润增幅均超过10%，2022年整体净利润较2018年增长77.85%，在十二生肖董事长掌舵上市公司中，同期增幅位居前列。具体到单家公司，2018年~2022年，净利润连续增长的公司有85家，2022年较2018年净利润增幅超10倍公司有12家，位居首位的晶澳科技净利润增幅超过1100倍，由2018年...

国信证券曾光：大消费2024年大有可为！看好三类企业

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（原标题：时报会客厅 | 国信证券曾光：大消费2024年大有可为！看好三类企业）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除从2023年初的淄博烧烤到2023年末的哈尔滨冰雪旅游，2023年的节假日人潮汹涌，整体消费呈现出一派热闹景象，尤其是线下消费更是亮点颇多。不过，市场依然对消费行业未来的整体增速充满疑虑。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除对此，国信证券经济研究所所长助理、大消费组组长曾光近日在接受证券时报记者专访时指出，当前文旅市场的现象刚好契合了当前消费者更注重性价比消费的浪潮。在他看来，性价比消费是一个永恒的话题，发达国家在消费理性化之后也会趋向性价比消费，他相信未来随着整个保障体系的建立以及就业率的回升，大消费市场在2024年大有可为。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除证券时报记者：从淄博烧烤到哈尔滨冰雪旅游，您怎么看待2023年的消费行业现象，呈现出怎样的特点呢？曾光：2023年是属于疫情放开后的第一年，第一个特点是线下消费比线上增速要来得更高，因为2022年线下基数相对较低。第二个特点是性价比，疫情三年可能很多人的收入受到一定影响，所以2023年大家提到更多的是性价比消费。不管是淄博烧烤还是哈尔滨的冰雪游，最大的特点就是价格都属于非常有吸引力的。这也是很多人会选择淄博或者说哈尔滨的核心原因。当前热闹的文旅市场现象正好契合了消费者更注重性价比消费的浪潮。证券时报记者：目前全国各地都在推出各种各样的促消费政策，展望2024年，您觉得消费行业的复苏力度有望较2023年扩大吗？曾光：在2023年线下回补性的消费之后，2024年线下消费会进入一个高基数或者属于一个常规性增长的阶段，所以2024年不管是线下消费还是线上消费，都会迎来一个平稳增长的格局。这是我们预测消费行业公司的一个关键的假设之一。 2024年，整个消费市场是中央和各个地方政府都非常重点抓的一个领域。目前消费在GDP的占比其实已接近40%，与美国的历史经验对比，它还会往60%、70%的方向走。中国未来也会从制造业往消费市场的大方向走，就是以前中国可能是一个制造中心，但未来也会变成一个消费中心。所以我们可以看到，中央和地方政府也把2024年增长的很大一部分希望寄托在消费这一领域，因为不管是投资还是出口，可能都是进入到了一个相对平稳的阶段。因此，消费其实是GDP持续增长的重要依托，地方政府也都意识到这一点，很多政策以及财政补贴的出台，其实都是鼓励大家去消费。大家可能认为，性价比消费是大家没钱了，但是如果从银行的储蓄来看，中国人的储蓄其实还是挺多的。目前是属于可能有钱，但是消费的意愿在下降，未来随着整个保障体系的建立以及就业率的回升，我相信整个消费市场在2024年还是大有可为的。证券时报记者：您刚刚也提到，现在的消费者更多的是转向了性价比消费，为什么会有这样的转向？对于消费行业以及上市公司的经营会带来怎样的影响？曾光：我要强调一点，性价比消费它是一个永恒的话题，它跟收入有关系，但是也没有绝对的关系。像欧美、日韩等发达国家，其实在慢慢地消费理性化之后，也会转向性价比消费，同时个性化的消费特征也会比较明显。对企业而言，第一，你的研发实力要很强；第二，你的制造和供应链整合要非常突出，你要给别人的是一个物超所值的东西，但是企业也不是做公益，它也需要赚钱、给股东回报。在这种情况下，如果反向理解，即提供给消费者不贵的好东西，同时企业也能赚钱，这也代表企业的成本管控是非常优秀的。所以中国企业未来也将开始逐渐走向一个精细化发展阶段，这能为企业提供一个长期增长的动能，我们对这类企业的成本、费用率相关指标的关注度也会比较高。证券时报记者：近几年，国潮风在消费赛道劲吹，国货也受到了年轻消费者的喜爱，您觉得在国潮或国货品牌当中，拥有哪些特征的标的值得重点关注？曾光：国潮代表着中国文化自信的成果。当前中国制造业已是全球第一大规模，所以我们看到，一方面中国制造业能够推出高性价比的产品，同时中国企业也能够顺应互联网营销的思路，更加打动年轻人，跟年轻人更有亲近感，这几年国潮取得了非常蓬勃的发展，这都是中国制造业+互联网营销强强联合的效果。中国制造业未来潜力还很大，目前，中国制造业在中高端层面可能跟国外还有一定的差距，但在同一个赛道、同一个子领域来看，很多企业很多品牌的整体质量已经逐渐跟国际巨头接近，甚至赶超。但部分领域要能真正追赶上还需要时间，同时整体国潮的价格相对于国际品牌还有一定的差距。主要原因是品牌力和品质方面还有一定差距，但这一差距是越来越小的。消费者之所以选择国潮产品，背后也还是性价比消费在其中起了作用。如果国内企业在定价时盲目追求高价，却没有进行品牌力的长期打造，这样可能会舍本逐末，高价格也会影响到它在消费者心目中的形象。 ...

统筹促发展与强监管深市并购重组效能持续提升

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（原标题：统筹促发展与强监管深市并购重组效能持续提升）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除近年来，随着注册制改革的深入推进，上市公司并购重组制度适应性、包容性明显提升，为推动上市公司做强主业、提升质量积极助力。 2月5日，证监会上市司召开支持上市公司并购重组座谈会，就进一步优化并购重组监管机制、大力支持上市公司通过并购重组提升投资价值征求部分上市公司和证券公司意见建议，并表示将科学统筹促发展与强监管、防风险的关系，多措并举活跃并购重组市场。深化并购重组改革激发市场活力近年来证监会持续推动并购重组市场化改革，有效激发市场活力，取得了积极成效，一大批上市公司通过并购重组实现提质增效、做优做强。例如重组“小额快速”审核机制，是2018年证监会针对不构成重大资产重组的小额交易推出的快速审核机制，有效提高了重组交易效率。注册制以来，深市共计受理7单重组小额快速项目，已注册生效4单，其中，当升科技向控股股东矿冶集团发行股份购买其持有常州当升31.25%的少数股权的项目，为A股市场注册制以来首单小额快速重组项目，自项目受理至获得证监会正式批复仅历时35天，成为A股市场注册制后历时最短的重组项目。又如定向可转债作为支付工具，兼具“股性”和“债性”，能够为交易双方提供更为灵活的博弈机制，对促进重组交易达成、激活重组市场活力有重要作用。2023年12月，证监会在总结前期试点经验的基础上，发布《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》，更好支持上市公司发行定向可转债为支付工具实施重组。规则发布后，富瀚微立即响应，于2023年12月28日在重组方案中增加定向可转债作为交易支付工具，涉及对价1.59亿元。强调重组定位要求产业并购成市场主流注册制下，创业板并购重组要求标的符合创业板定位或与创业板上市公司属于同行业或上下游。在此监管要求下，创业板上市公司盲目跨界并购、“壳”交易大幅减少，基于产业转型升级发展的并购逻辑成为主流。试点注册制改革后的创业板定位于“三创四新”，把支持科技创新摆在突出位置，成为企业通过并购重组实现关键领域技术突破与战略布局的高地。试点注册制以来，截至2023年底，累计25单创业板重组项目注册生效，交易金额合计395.56亿元，超70%标的资产集中于战略性新兴产业，超70%项目属于产业整合并购。证监会上市司在近期召开的并购重组座谈会中，进一步提出将“支持两创公司并购处于同行业或上下游、与主营业务具有协同效应的优质标的，增强上市公司‘硬科技’‘三创四新’属性”。进一步突出了并购重组作为服务高水平科技自立自强，促进上市公司做强主业、提升质量的主渠道作用。把好重组“入口关” 从严打击重组乱象 2023年并购重组市场通过交易所并购重组委审核25家、被否1家、暂缓表决1家，审核通过率高达96.15%。1单被否案例为大地海洋发行股份购买虎哥环境100%股权，被否理由主要涉及资产定价公允性、高溢价收购必要性以及信息披露合规性等方面。市场人士分析认为，审核通过率的提高反映了两方面的变化：一是上市公司在进行重组时更加注重资源的优化整合和产业的协同效应，减少了盲目的重组行为；二是注册制下对并购交易信息披露要求的加强，有效地精选了标的资产的质量，提升了整体的重组交易质量。并购重组交易质效的提升，离不开高效精准的监管。事前监管方面，深交所综合运用重组问询、交易核查、约见谈话、现场督导等措施，强化对股价异动、异常交易等事项监管力度，督促公司充分揭示交易相关风险。事后监管方面，深交所对重组商誉减值、承诺不履行、标的失控、控制权争夺等事项保持高度关注，聚焦整合质效，加大对重组违法违规行为的事后处罚力度。 2023年，深交所共发出60份重组问询函，对4单重点关注的重组方案进行多轮问询如漱玉平民高溢价收购天士力旗下两家连锁药房的重组交易，深交所第一时间发出重组问询函，涉及本次交易的评估方法、被收购标的的盈利能力、资金来源、资产负债率等10个问题，历时3个月、4度延期回复重组问询函后，漱玉平民最终终止该重组交易。此外，2023年，深交所共对20单拒不履行业绩承诺的案件依规作出纪律处分，涉及41名交易对手方或业绩承诺方，进一步强化监管威慑，维护市场秩序。展望未来，在监管机构和市场各方的合力推动下，A股并购重组市场活跃度有望进一步激发。随着注册制的推广和资本市场的进一步开放，未来并购重组市场将更加注重质量和效率，同时伴随着监管包容性、适应性的持续加强和市场生态的不断改善。这些趋势将有助于推动资本市场的健康发展，为企业提供更加公平、高效的并购环境。校对：李凌锋...

7.0版！上海最新发布

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（原标题：7.0版！上海最新发布）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除上海市政府办公厅2月18日印发《上海市坚持对标改革持续打造国际一流营商环境行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》明确，支持企业以应收账款申请担保融资，机关、事业单位作为应付款方收到确权请求的，及时确认债权债务关系。落实“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制，提高企业融资对接和贷款审批发放效率，推动普惠小微贷款增量扩面。推动大数据普惠金融应用增量扩面，加强“信易贷”、银税互动、上海市地方征信平台建设和产品服务创新。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除据了解，上海在2018年出台优化营商环境行动方案1.0版，在经历数年迭代后已升级为7.0版。近年来，上海营商环境持续优化，在世界银行的全球营商环境排名中，中国从2018年的第78位上升到2020年（最新评比年份）的第31位，上海是评估权重占55%的中国样本城市。完善上海国际贸易“单一窗口”建设在金融服务上，《行动方案》指出，落实绿色融资、担保交易、电子支付等领域相关监管政策，优化完善落地机制。推动实施绿色信贷相关政策，鼓励企业在申请绿色贷款时主动提交环境、社会和治理风险报告。优化动产融资统一登记公示系统功能，进一步提升登记和查询便利度。国际贸易方面，《行动方案》提到，完善上海国际贸易“单一窗口”建设，升级移动客户端服务，建设跨境数据交换系统。完善减免税快速审核准入标准，引导集成电路、新型显示器件、维修用航材进口企业运用“快速审核+ERP联网”模式提交减免税申请。此外，《行动方案》明确，加大AEO（中国海关经认证的经营者）企业培育和服务力度，持续推动落实联合激励措施。稳妥推进检验结果采信工作，探索大宗资源类商品采信试点。优化口岸检查流程，扩大先期机检和顺势机检业务模式。与历年版本一脉相承的是，7.0版《行动方案》围绕企业发展需求，注重推动解决产权保护、市场准入、公平竞争、权益保护、诉求处理等难点痛点问题，事项安排小切口、具体化。比如，在市场准入方面，将系统提升“上海企业登记在线”服务品质，全面落实名称申报承诺制，完善核名争议解决机制，适时开展受益所有人信息备案，全面推广“一企、一照、一码”应用，探索推动企业登记信息变更后在有关部门业务系统中自动更新。在涉外服务上，建立上海市外商投资企业标准化协作平台，推动重大外资项目尽快落地建设，推动新版外国人永久居留身份证“五星卡”在沪落地更多便利化应用场景。在信用监管上，对信用良好的企业实施“事件触发式”检查，动态调整失信惩戒措施基础清单、探索失信行为纠正信息共享等便利化措施。实施区域标杆创新行动除了针对痛点难点问题出台具体优化措施外，《行动方案》还明确了上海市内部分地区打造营商环境标杆的任务。浦东新区打造营商环境综合示范区。《行动方案》要求，浦东新区持续拓展进口免予办理强制性认证特别管理措施的品类。开展经营范围登记改革试点。鼓励推进企业联合标准制定。规范拓展数字人民币应用场景。探索为生物医药产业发展定制全产业链条的营商环境优化方案。持续打造张江科学城科技创新特色营商环境，推动重大科技基础设施向国内外各类创新主体开放，集聚技术平台、金融服务、创新孵化等服务机构，打造一流创新生态。临港新片区打造营商环境制度创新高地。《行动方案》指出，依托临港新片区数据跨境服务中心，服务企业数据合规出境。建设运营市知识产权保护中心临港分中心。构建临港新片区产城融合区范围内涉外劳动人事争议属地化收案和调解、仲裁、庭审一站式服务机制。促进临港新片区法律服务中心提质增效，搭建区内企业和法律服务机构的链接通道。虹桥国际中央商务区打造国际贸易特色营商环境。根据《行动方案》，虹桥国际中央商务区要深化进口贸易促进创新示范区建设，优化贸易环境。推进虹桥国际中央商务区打造“丝路电商”合作先行区辐射引领区，率先试点国际高标准电子商务规则，探索互利共赢的合作新模式。推进虹桥国际商务人才港、虹桥国际中央法务区、外国人一站式综合服务中心建设，优化企业“走出去”综合服务。《行动方案》鼓励上海市内各区打造“一区一品”特色营商环境。鼓励各区结合自身产业发展特色和工作基础，在企业服务、政策服务、诉求解决、监管执法、合规指引、融资对接、知识产权保护、公平竞争、商事纠纷解决等领域，开展营商环境创新试点，打造区域特色营商环境名片。支持五个新城、上海化工区、长兴岛等区域加强产业增值服务，打造特色营商环境。 2023年上海新设经营主体53.55万户上海致力于持续优化营商环境成效如何？根据上海市市场监管局近日发布的2023年优化营商环境白皮书，截至2023年12月底，上海市共有经营主体341.76万户，其中企业289.17万户，每千人拥有企业116.8户，在全国省级行政区划中位...

春节假期利好不断！重磅会议召开！股市“开门红”稳了？

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龙年“工作日”已然开启！图片来源于网络，如有侵权，请联系删除据新华社报道，国务院总理李强2月18日主持召开国务院第三次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大二次会议审议的政府工作报告，并对做好开年工作进行动员。在此次会议上，李强指出，要多做有利于提振信心和预期的事，保持政策制定和执行的一致性稳定性，以务实有力的行动来提振全社会的信心。春节期间，港股市场已经提前开市，恒生指数强势收出三连阳，A50期指亦表现较强。那么，随着龙年交易日的开启，是否会迎来“开门红”？重磅会议国务院总理李强2月18日主持召开国务院第三次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大二次会议审议的政府工作报告，并对做好开年工作进行动员。李强指出，向全国人民代表大会报告工作，是国务院的法定职责，形成一份高质量的政府工作报告，对于凝聚各方共识和力量具有重要作用。要积极回应社会关切，充分听取各方面意见，进一步把报告修改好。李强指出，本届政府履职之初，就旗帜鲜明提出要当好贯彻党中央决策部署的执行者、行动派、实干家。过去一年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，国务院牢牢把握这一定位，扎实推进各项工作。无论是在今年工作中，还是在本届政府的整个任期中，都必须坚定不移践行这一定位，并在履职尽责中不断丰富实践内涵、实现新的提升。李强强调，一年之计在于春。春节假期已过，国务院各部门要按照中央经济工作会议的部署，迅速进入工作状态，抓紧抓实各项工作，奋力推动高质量发展取得新成效。一要坚定信心、鼓足干劲，进一步提振干事创业的精气神，以饱满的工作热情投入到工作中，把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口，多做有利于提振信心和预期的事，保持政策制定和执行的一致性稳定性，以务实有力的行动来提振全社会的信心。二要实干为先、只争朝夕，牢固树立真抓实干的导向，切实将“时时放心不下”的责任感转化为“事事心中有底”的行动力，奋力抢抓工作先机，力争各项工作尽快取得实效，以实干实绩取信于民，确保最终效果符合党中央决策意图。三要事不避难、攻坚克难，按照系统观念深入谋划和推进工作，坚持用改革的办法解决前进中的问题，勇于打破思维定势和路径依赖，不断增强工作的创造性引领性，全力推动矛盾问题解决。四要提升效能、强化合力，进一步增强全局意识、大局观念，主动跨前一步抓工作，用好宏观政策取向一致性评估机制，完善政务服务“高效办成一件事”机制，建立健全推进落实闭环管理机制，不断提高整体行政效能。股市“开门红”稳了？明天亦将迎来龙年A股的第一个交易日。那么，是否将迎来妥妥的“开门红”呢？第一，从除夕发布的金融数据来看，有利于A股市场的积极演绎。2月9日，央行公布1月金融信贷数据，1月社会融资规模新增6.万亿元，同比多增5061亿元；1月新增人民币贷款4.84万亿元，同比少增913亿元；M2同比+8.70%，M1同比+5.90%。中金公司认为，虽然春节错位的因素会影响M1的增长，但即使排除掉这一因素，M1增速仍然是改善的。从季调后的环比增长看，2024年1月M1年化环比增速为9.5%。而从历史来看，M1对股市的正面助推作用非常明显。第二，从情绪上看，虽然美股存在一定的波动，美元指数和美国债收益率亦再度拉升，美国通胀数据频超预期，美元降息的预期再遭打击，但港股止跌企稳，并出现了持续拉升的格局，显示空头情绪已经萎缩。华泰证券认为，分子端或为核心拉动项：出行与消费数据催化大消费板块景气回暖；全球PMI17个月以来首次回升至荣枯线，制造业新订单回升至22年以来的高点，全球制造业景气度回升有望支撑我国出口表现；稳地产/促基建/扩消费等政策加速落地，期待政策支撑效应。第三，从预期上看，2月18日出现了两件有利于预期改善的事情。一是湖南发布《中共湖南省委关于在全省开展解放思想大讨论活动的通知》，并引发了网络刷屏；二是2月18日的国务院会议提及，多做有利于提振信心和预期的事，保持政策制定和执行的一致性稳定性，以务实有力的行动来提振全社会的信心。第四，从板块结构来看，春节期间，人工智能持续发酵，北京时间2月16日，美国OpenAI公司正式发布其首个文本-视频生成模型Sora，技惊四座，亦引发了业界的紧迫感和产业机会。一方面，小说、IP素材丰富行业多模态内容创作发展机会可能丰富起来；AI教育、营销游戏、娱乐等方向亦存有机会；另一方面，算力和光器件的想象空间亦再度打开。人工智能这个板块可能会展现出去年年初那样的机会。中金公司表示，A股休市期间全球消息面较平稳，主要市场涨多跌少，科技进步引发全球关注，节假日期间国内部分出行及消费数据较好。向前展望，A股市场经历前期调整后估值仍处于历史偏底部位置，节前受资本市场改革等预期提振，投资者信心有所修复。结合长假期间主要市...

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2024-02-23

证券之星光伏行业周报:中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周多晶硅价格持稳为主，N型硅料供应逐步增加。国信证券最新观点指出，光伏行业同质化竞争加剧阶段，需求偏好的重要性提升，技术方向多元化迭代速度加快，N型时代全面来临。宏观方面，工信部重点制定太阳能、风能等可再生能源相关技术和装备标准，国务院建立健全风电和光伏发电企业退役设备处理责任机制。企业方面，美的集团通威股份牵手共同推进光伏设备在各行业的应用，奥特维获隆基绿能2.7亿设备大单。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除多晶硅节后价格持稳为主，N型供应逐步增加中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周n型硅料成交价格区间为7.01-7.3万元/吨，均价为7.19万元/吨，环比持平；单晶致密料成交价格区间为5.8-6.4万元/吨，均价为5.93万元/吨，环比持平；n型颗粒硅成交价格区间为6.0-6.3万元/吨，均价为6.1万元/吨，环比持平。本周各品种硅料成交均价持稳，较低价订单基本执行完毕，暂无新增高价订单。据了解，春节期间多晶硅企业全部维持正常生产和发货，仅有少数零散订单，无规模性签单情况。本周为节后第一周签单，整体成交规模较少，n型硅料有3家企业成交，p型硅料有4家企业成交，成交订单多为3月订单，少量为2月底订单。目前，硅料企业正在积极签订新一轮订单，少数企业持观望态度，预计在下周将会有较大规模的成交。近期，一些新进企业逐渐有少量N型硅料产能，有望流入市场，同时一些N型珊瑚等产品也流入市场，一定程度的缓解N型硅料相对短缺的局面。从硅片端看，硅片开工率短期基本维持节前较高水平，甚至还可能有小幅回调，但在春节期间有较明显的累库迹象。截至本周，国内多晶硅生产企业共计17家，本周暂无新增停产检修计划，企业维持正常生产。本月月内一家企业二期产能将集中出量，带来较大的产量增量。2024年1月份我国多晶硅产量为17.13万吨，环比净增量为0.51万吨，环比增长3.07%。本月仍有部分新增产能如期释放，但可能将面临极端天气带来的供应减少负面影响，综合以上因素预计2月份多晶硅产量将维持在17万吨左右。机构观点国信证券最新观点指出，光伏行业同质化竞争加剧阶段，需求偏好的重要性提升。技术方向多元化迭代速度加快，N型时代全面来临，新技术产能加速落地，催生产能过剩、竞争加剧等问题。2023年我国光伏新增装机规模同比增长148%，全球有望实现翻倍以上增长，对存量产能出口提供有力支撑，但在装机基数大幅提高、电网消纳压力增大的情况下，未来一段时间内光伏装机有增速放缓的可能性。需求侧趋势特点：海外市场重要性提升。在新能源占比逐渐提高的大背景下，我国以及欧美等传统主力需求市场呈现出不同程度的消纳问题，政策端开始加强引导，预期短期内地面集中式电站协同配储能的需求将有所提升。与此同时，由于关税、准入等政策导致北美、印度等市场溢价已分别达到90%/180%，欧洲等高端分布式市场同样维持较高溢价，具有品牌渠道、本土产能先发优势的企业有望享受红利。供给侧竞争特点：同质化与差异化并存。2022年及之前PERC占据主流地位，在技术方面已基本将“加法”做到极致，新型技术路线成为继续提效必经之路，新一轮N型技术变革期已来临，呈现多元化特点。TOPCon、HJT具有较高双面率，天然适合地面电站；BC系正在加速落地，侧重于拉高正面发电效率，更适合分布式屋顶场景。竞争基层逻辑：量化性能优势支撑产品溢价。新技术产品能够维持溢价的基层逻辑在于可以为终端电站带来超额收益，我们通过量化分析发现，相较于效率转换水平，N型技术路线具备在衰减系数、温度系数、使用年限等影响运行稳定性等方面的优势，对于电站收益率的影响更为重要。从BOS成本角度，TOPCon、HJT组件可享受的理论溢价分别为0.06/0.07元/W；从光伏地面电站LCOE角度，TOPCon、HJT组件理论溢价分别可达到0.24/0.31元/W。投资建议：推荐兼具技术与市场优势的N型龙头。电池片产能结构中N型技术路线占比较高的企业有望在本轮竞争中获得优势，重点推荐：1)TOPCon具备规模与效率优势的一体化组件企业晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、通威股份，技术优势突出的电池片专业化企业钧达股份；2)引领技术升级的HJT龙头企业东方日升；3)超前布局BC产能的优质企业隆基绿能、爱旭股份。宏观事件 1、工信部：重点制定太阳能、风能等可再生能源相关技术和装备标准 2月21日，工业和信息化部办公厅关于印发工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南的通知，通知指出，在可再生能源利用方面，重点制定太阳能、风能、光热、地热、潮汐能、生物质能等可再生能源开发、输送、储能、利用以及分布式应用等相关技术和装备标准。 2、国务院：建立健全风电和光伏发...

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