严监管亮剑！期交所年内多番出手，实控账户违规、交易超限成重灾区

券商中国记者梳理发现，上期所、郑商所、中金所、广期所等国内期货交易所近期持续强化监管，密集开出罚单，形成强力震慑。

上期所以异常交易和实控账户监管为核心，出手最为密集。今年1月，上期所处理异常交易行为125起，其中自成交超限44起，频繁报撤单超限41起，大额报撤单超限2起，日内开仓量超限38起。对1个客户和39个实际控制关系账户组采取限制开仓的监管措施并进行全市场公告。此外，上期所1月共对395组899个客户进行实际控制关系认定，对19组70个客户进行实际控制关系协查。 

从具体处罚案例看，1月27日，上期所对3组未申报实控关系的锡、白银期货客户，实施限制开仓1个月加限制出金的双重处罚，监管力度近年罕见。进入2月，上期所继续加码，先后9次发布相关处罚公告，共有33组实控账户因日内开仓超限被采取限制开仓措施，监管力度丝毫不减。

郑商所重点打击约定交易、持仓超限等违规行为。今年1月，郑商所处理异常交易行为9起，其中自成交7起，频繁报撤单2起。2月12日，郑商所连发6条纪律处分决定公告，集中对棉纱、菜粕等合约上的违规主体作出纪律处分。其中，廖毅涛、郭桢通过实控账户相互交易、转移资金，被给予警告+暂停全部品种开仓2个月的处罚。湖北三生农牧等3家机构约定相互交易，分别被处以通报批评、暂停开仓2―3个月的惩戒，均记入诚信档案。

中金所针对金融期货领域违规行为精准发力，重点整治交易限额违规、套保配比超标等问题。根据中金所日前发布的公告，今年1月，中金所共处理自成交超限行为3起，频繁报撤单超限行为10起，大额报撤单超限行为1起，共涉及客户23名。对19名客户采取限制开仓措施，对4名客户所在会员采取电话提示措施。处理违反交易限额行为49起，对涉及的182名客户采取限制开仓措施。处理客户套保持仓超过其相应资产配比要求的行为6起，对涉及的6名客户采取限期调整、要求报告情况等措施。处理违规线索6起，对4家会员采取谈话提醒的自律管理措施，对4家会员采取书面警示的自律管理措施，对4名客户采取限制开仓的自律管理措施。

广期所则开出了年内最重罚单，成为监管加强的标志性事件。2月2日，广期所对3名法人客户作出严厉处罚。经查，上海久斯资产管理有限公司、上海久斯企业发展有限公司、海南韵澜实业有限公司通过实控关系账户分仓，连续15个交易日合并持仓超限，违规获利415.63万元，最终被依法没收全部违法所得，并处以公开谴责、暂停开仓12个月的处罚。另有4名法人客户因实控账户交割月持仓超限，被给予公开谴责+暂停开仓6个月的处分，均记入诚信档案。

业内人士分析，当前期货市场监管既紧扣证监会“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，又兼顾市场开放与创新需求，监管已从“事后处罚”向“事前预防、事中管控”全面延伸，有望推动市场持续高质量发展。

1月15日，证监会召开2026年系统工作会议，证监会党委书记、主席吴清在会上明确提出“稳步推进期货市场提质发展，加强期现联动监管”的工作要求，强调要坚持依法从严监管，着力提升监管执法有效性和震慑力，严肃查处操纵价格、内幕交易等恶性违法行为，畅通行政刑事衔接机制，为全年期货市场监管工作划定清晰主线。

1月23日，证监会宣布新增14个期货期权品种为境内特定品种，涵盖镍、碳酸锂、对二甲苯等多个热门品种，进一步扩大期货市场开放范围，同时明确要求各相关交易所做好准备，平稳引入境外交易者，同步强化跨境监管与风控能力，实现“开放与监管并重”的发展思路。

据中国期货市场监控中心消息，2025年，我国期货市场资金总量持续快速增长。截至2025年底，期货市场资金总量约2.15万亿元，较2024年底增长约32%；期货公司客户权益合计达2万亿元，较2024年底增长约31%。2026年1月，期货市场资金总量进一步增长，截至1月末，期货市场资金总量增至约2.57万亿元，较2025年底增长约20%；期货公司客户权益增至约2.39万亿元，较2025年底增长约19%。