2025年前4月备案私募产品激增39% 百亿量化私募成主力军

2025年以来，A股市场企稳回升，投资者情绪显著修复，私募行业迎来产品备案热潮。私募排排网最新数据显示，截至4月30日，年内已有1372家私募证券管理人累计备案私募证券产品3491只，较2024年同期的2515只同比增长38.81%，市场活跃度明显提升。

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从月度备案情况来看，1-4月分别备案产品732只、546只、1043只和1170只。其中除2月受春节假期因素影响环比上月略有下降外，其余月份均较前一个月呈现平稳增长势头，尤其是4月备案产品数量创下近24个月新高，显示市场参与热情持续升温。

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从策略分布来看，股票策略仍占据主导地位。私募排排网数据显示，年内备案的股票策略产品达2200只，占比高达63.02%，持续成为私募产品的主流选择。

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与此同时，在市场不确定性犹存的背景下，投资者资产配置呈现多元化特征。与股票策略相关性较低的多资产策略和期货及衍生品策略日益受到青睐，年内分别备案518只和414只，占比达14.84%和11.86%，已成为继股票策略之后的重要配置选择。这一趋势反映出投资者在把握市场机遇的同时，正通过策略分散来优化风险收益特征。

量化产品占近半壁江山

引人注意的是，量化策略在私募领域的持续渗透，并逐渐成为市场主流策略之一。

私募排排网数据显示，2025年以来备案量化私募产品达1530只，占到年内备案私募证券产品总量的43.83%，接近半壁江山。

量化私募产品呈现明显的策略集中化特征，私募排排网数据显示，在今年以来备案的1530只量化私募产品中，股票量化策略以1056只的备案量遥遥领先，占比高达69.02%，展现出绝对的市场主导地位。紧随其后的是期货及衍生品策略，备案数量达246只，占比16.08%，成为量化领域的第二大策略类别。

股票策略中，量化产品呈现双轮驱动格局，主要分布在指数增强和股票市场中性两大策略，今年以来分别备案产品684只和318只，依次占到量化产品总量的44.71%和20.78%。期货及衍生品策略中，量化产品呈现单极发展态势，主要分布在量化CTA策略中，今年以来备案产品235只，占量化产品总量的15.36%。

融智投资FOF基金经理李春瑜认为，量化在私募领域的快速增长主要受益于三方面因素。首先，2025年A股市场流动性回暖，波动率回升，为量化策略提供了更丰富的交易机会；其次，经历市场周期后，投资者对收益稳定性需求提升，而量化策略凭借其纪律性、分散化特征，更易获得机构及高净值客户认可；最后，私募机构持续加码AI建模、另类数据挖掘等技术应用，使得因子有效性及策略容量显著提升，推动产品发行放量。

百亿量化私募成主力军

目前，头部私募展现规模效应的同时也展现出更强的产品发行能力。

分类型来看，2025年以来有产品备案的1372家私募证券管理人中，小规模私募管理人数量最多，其中0-5亿和5-10亿规模私募管理人分别有850家和167家，分别备案产品1240只和407只，合计备案产品数量几乎占到总量的一半，数据充分体现了中小私募的市场活力。

有备案产品的50-100亿和100亿以上规模私募管理人分别有58家和59家，依次备案产品336只和789只，平均每家备案产品数量明显领先于其余规模私募。

再从公司来看，2025年以来有产品备案的1372家私募证券管理人中，575家私募证券管理人备案产品数量不少于2只，其中469家备案产品2-5只，61家备案产品6-9只，26家备案产品10-19只，18家备案产品不少于20只。今年以来备案产品数量不少于10只的私募证券管理人中，百亿私募占到25家，量化私募占到28家，百亿量化私募占到18家。其中今年以来备案产品数量排名前五的均为百亿量化私募，分别是宽德私募、黑翼资产、北京正定私募、明汯投资和量派投资，依次备案产品78只、74只、44只、41只和37只。

实际上，2025年以来私募备案A500指增产品热情进一步升温，其中百亿量化私募成备案主力军。

截至2025年4月30日，今年以来完成备案的私募A500指增产品高达165只，其中百亿私募成备案主力，共有17家百亿私募今年以来备案私募A500指增产品142只，占到今年以来备案私募A500指增产品总量的86.06%。其中黑翼资产、宽德私募、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案38只、37只、16只。此外，茂源量化、衍复投资、卓识投资、量派投资、明汯投资等百亿私募备案数量居前，分别备案9只、7只、5只、5只和5只。

引人注意的是，4月30日，中国人寿、新华保险再度合作，拟设立200亿元私募基金，设立国丰兴华鸿鹄志远二期，主要投资于中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。去年2月份中国人寿、新华保险各出资250亿元，成立了规模为500亿元的公司制基金——鸿鹄志远基金，这是国内首家险资系私募证券投资基金。

另据数据统计显示，自去年6月1日到2025年4月29日，共有216只私募A500指增产品完成备案，其中百亿私募备案私募A500指增产品最为积极，54家百亿私募备案A500指增产品达174只，占到总量的80.56%。

文/许楠楠 编辑/徐楠