多样文旅选择给足情绪价值

44933
2026月08月24日

多样文旅选择给足情绪价值
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除

  8月19日,在四川乐山大佛景区,外国游客在凌云山佛头观景平台拍照。李华时摄(中经视觉)

多样文旅选择给足情绪价值
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除

  2026年上半年,中国经济交出一份“稳中向新”的成绩单:国内生产总值69.6万亿元,同比增长4.7%;服务业增加值同比增长5.2%,对经济增长贡献率达66.1%;高技术制造业增加值同比增长13.3%,新动能贡献率超四成。亮眼的成绩引人关注,本版即日起推出“市场新看点”系列报道,梳理中国经济发展亮点,展望未来发展趋势。

多样文旅选择给足情绪价值
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除

  2026年是“十五五”开局之年,上半年中国旅游市场展现出强劲的结构性变革力量:3.69亿人次出入境创历史新高,“China Travel”从网络热词变为口岸实流;国内游在规模稳步增长的同时,消费重心加速下沉,体验深度不断拓展。当下的文旅市场,已告别单纯拼客流,正式迈入提质增效、价值转化新阶段。中国旅游协会近日发布的《2026年上半年旅游市场洞察报告》显示,上半年国内旅游市场总体平稳,国内出游人次与总花费实现双增长,入境旅游实现跨越式增长,新业态新场景加速涌现,旅游消费对经济增长的拉动作用持续增强。

  体验中式生活

  近年来,免签、过境免签、口岸优化、支付便利化等政策利好持续释放,外国游客来华便利度不断提升。7月10日,国家移民管理局发布数据显示,今年上半年,全国移民管理机构累计查验出入境人员3.69亿人次,同比上升10.8%;入境外国人2291.4万人次,同比增长20.4%,其中免签入境1781.5万人次,占比达77.7%,同比上升30.6%。商务部数据显示,今年1月至5月,我国旅行服务出口额1885亿元,同比增长31.3%,增速在前五大服务出口领域中位居第一。

  如今,对不少外国游客来说,中国作为旅游目的地的吸引力,已从长城、故宫、熊猫等传统符号扩展为城市便利、国潮消费、智慧生活等综合体验。他们的足迹不再局限于传统景点,而是深入义乌小商品城“进货”、在华强北选购电子产品。城市基建、交通效率和安全感,正在成为比传统景点更具吸引力的要素。城市“City Walk”之外,“Country Walk”也成为新风尚。这种深度化、下沉化的趋势,标志着入境游正从单纯的“看景”向体验中国生活方式跃迁。

  “中国本土化的生活方式,已成为入境游最核心的吸引力。”中国旅游集团入境游研究院院长赵红宇表示,随着免签政策红利持续释放,入境游的“复游率”与“消费深度”显著提升。特别是日韩等近程客群,其消费偏好与国内游客高度趋同,在完成主流城市打卡后,正逐渐向县域目的地纵深探索。此外,东南亚游客已习惯于通过社交平台捕捉中国文旅新动态,这也为县域资源的国际化开辟了高效路径。

  赵红宇认为,要将“China Travel”的澎湃流量进一步沉淀,转化为更长停留、更深消费和更强复游意愿,关键在于深耕差异化的中国特色。她将科技体验、非遗技艺与中医药服务视为“中国购”的三大支柱,这些“中国名片”,不仅是单纯的商品交易,更是文化体验的升级。“我们需要用国际化的商业语言重构中国生活方式,构建可感知、可触摸、可消费的落地场景,实现从‘围观’到‘消费’的价值跃迁。但同时也要看到,信息获取、支付结算、语言服务等环节的‘最后一公里’短板仍需加快补齐。”赵红宇说。

  消费逻辑变革

  入境游的火热折射出中国旅游的全球吸引力,国内游的结构性变化则更直观反映着大众消费倾向的变迁。文化和旅游部数据显示,2026年上半年,国内居民出游人次达34.63亿,同比增长5.4%,国内居民出游总花费3.21万亿元,同比增长2.0%。数据的背后,是游客对性价比与体验感的更加注重。当下,游客的消费逻辑正发生变革。

  今年以来,“奔县游”尤其火爆。年初,重庆一博主求助帮忙按年猪的视频意外爆火,后演变成数千人参与的乡村大联欢。“五一”假期,县域高星酒店消费占比首次反超一线及新一线城市,反向旅游活力不断释放。从赏花踏青到龙舟赛事,从家庭游、避暑游再到慢旅行,越来越多的人为“松弛感”和“情绪价值”奔赴一座城。

  “县域旅游有着丰富的历史遗存和特色民俗,又远离大城市喧嚣,更符合当下人们回归旅游本质的需求。”北京第二外国语学院首都文化和旅游发展研究院执行院长、教授厉新建认为,未来县域旅游要想获得持续发展,需打破原来唯顶级资源论的束缚,走从资源依赖型向产品业态创新型、消费场景创新型发展的路子,充分利用社交媒体来创造流量,将资源作为背景,将文化融入环境,通过服务质量提升、沉浸式体验打造,为游客提供充足的情绪价值和认知价值。

  从西安“司机秦始皇”的硬核出圈,到杭州桐庐OMG心跳乐园“龟仙人”的意外走红,沉浸式体验正成为文旅市场的核心竞争力。长春动植物公园“雪饼猴”、唐山河头老街“李白”以及开封万岁山武侠城上千名NPC,持续带火各地旅游目的地。与此同时,“赛事+”“演艺+”成为拉动高质量消费的新引擎。苏超、赣超、宁超、粤超、闽超及“村超”等赛事,以惠民“小门票”引流,用“票根”串联起吃、住、行、游、购、娱的全域消费场景。

  “当前旅游消费的核心逻辑是情绪价值,传统‘性价比’正在被重新定义,集体共鸣、仪式感、圈层认同等情绪维度,正成为消费决策的关键。”中国旅游研究院研究员杨劲松分析,如何通过精准的内容活动设计,打通业态壁垒,引导生态链各方协同共生,不仅有助于带动全链条消费,还将推动产生“削峰填谷”效应,平滑旅游淡旺季波动。

  科技重塑生态

  在需求侧变革的同时,供给侧的创新步伐亦明显加快。今年以来,科技赋能从概念走向落地,不断解锁文旅消费的新场景:上海“历小博”、陕西“小七”智能体、四川“AI乐小福”以及浙江杭州西湖AI卖花机器人等应用层出不穷。平台端亦动作频频,今年6月,携程、同程旅行成为首批接入微信AI智能体的在线旅游信息服务平台,实现从行程规划到票务预订的全流程操作。

  杨劲松将此解读为AI对旅游信息生态的“双向重塑”。在需求侧,AI通过自动化攻略与行程规划,削平了信息不对称的壁垒,显著降低了交易成本;在供给侧,则通过毫秒级响应用户即时需求,有效提升了运营效能。但他同时提醒,技术红利背后潜藏挑战:AI端口已成新的流量入口,游客也需警惕AI精准推送带来的“信息茧房”,避免过度依赖导致体验同质化。

  更为深刻的变化在于,“文旅+”融合的制度理念日趋成熟。政策层面,《旅游强国建设“十五五”规划》提出,要着眼于建设现代化产业体系,坚持智能化、绿色化、融合化方向,因地制宜发展新质生产力,塑造发展新优势,推动旅游业整体跃升;商务部等八部门发文加快“人工智能+消费”发展,广东、北京等地陆续推出“人工智能+文化和旅游”发展行动计划,以科技创新驱动文旅行业提质增效。

  7月初,文化和旅游部启动2026年全国暑期文化和旅游消费季,至8月底各地将举办超3万场次文旅消费活动,发放超4.5亿元消费券,围绕消夏避暑、亲子游乐、博物馆游等热点需求,增加优质文旅产品供给,持续释放文旅消费潜力。

  业内人士表示,下半年旅游市场有望延续高景气态势。一方面,2026年中秋国庆“请3休13”的拼假公式,让长线深度游具备与春节黄金周比肩的时间条件;另一方面,中小学秋假在江苏、广东、湖南、云南等多地密集落地,秋假与周末连休形成4天到5天的小长假,有望在11月前后释放一波错峰游,形成稳定的亲子研学增量窗口,破解文旅市场“淡旺季失衡”的结构性难题。而伴随签证便利、航线加密、文旅供给国际化改造等举措落地,入境游也有望继续保持高位增长。(本文来源:经济日报作者:中国经济网记者 魏金金)

[ 责编:杨煜 ]
其他相关 RELEVANT MATERIAL
2024年度“深圳惠民保”正式发布

2024年度“深圳惠民保”正式发布

  中证网讯(记者 董添)保费88元不变,保障全面升级。2024年度“深圳惠民保”在深圳市医疗保障局、深圳市地方金融管理局和国家金融监督管理总局深圳监管局的共同指导下,于5月7日正式上线发布。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   “深圳惠民保”是政府指导、中国人寿、人保财险、人保健康和平安健康险共同承保的普惠型商业补充医疗保险。2024年度“深圳惠民保”继续坚持“不限病种、不限年龄、不限户籍”的宽松参保条件,深圳市基本医疗保险参保人均可以自愿参保,具有门槛低、保费少、保障高等显著特点。在保费88元不变的情况下,保额超过400万,通过下调免赔额、拓宽保障范围以及新增健康服务项目,实现保障内容全面升级,让更多的市民群众受惠。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   与去年相比,2024年度“深圳惠民保”各项待遇的免赔额实现全面下调,其中医保目录内费用、住院自费合规药品和检验检查费用、罕见病自费药品费用这三项待遇,免赔额从原来的1.6万元降至1.5万元;门诊自费合规药品和“港澳药械通”费用保障这两项待遇,免赔额从原来的4万元降至3.5万元;同时,针对连续参加“深圳惠民保”的参保人,上述各项待遇的免赔额再下降1000元,降幅均超过了12%。   “2024年‘深圳惠民保’通过‘一降、两增、三拓展’,全面优化产品保障内容,产品总保额超400万元,让更多的市民群众受惠,获得感更强。”深圳市医疗保障局副局长单友亮说。   2024年度“深圳惠民保”继续聚焦解决群众“急难愁盼”,新增生育专项待遇、住院自费耗材保障、救护车费用保障,进一步扩围罕见病高值自费药品保障范围。“深圳惠民保”积极响应国家支持生育政策,发挥大湾区医疗资源优势,将“抗D免疫球蛋白注射液”作为新增支持生育专项待遇,为特殊群体“熊猫血”孕妇生育“保驾护航”;增加住院自费合规耗材保障,逐步解决群众高额自费耗材医疗费用负担,免赔额1.5万元(连续参保为1.4万元),支付70%,年支付限额10万元;新增救护车费用保障,对参保人因急性疾病或意外伤害发生的救护车费用,支付100元/年,完善院前医疗保障。另外,继续推进解决广受社会关注的高值罕见病自费药品保障难题,新增Alagille综合征及高苯丙氨酸血症对应2个高值罕见病自费药品,让更多的罕见病患者用药可及、待遇可享。   参保人可关注官方指定投保平台“深圳惠民保”微信公众号或通过共保体工作人员办理参保缴费。同时,还可以通过“深圳医保”微信公众号、“ⅰ深圳”APP、支付宝和微保进行投保。深圳医保参保人也可通过官方咨询热线4006152066了解更多参保详情。   “深圳惠民保”参保时间为2024年5月7日至6月30日,保障期是2024年7月1日至2025年6月30日。...
普华永道再丢单,中国石油取消聘任其为2024年审计师议案

普华永道再丢单,中国石油取消聘任其为2024年审计师议案

  中国网财经5月31日讯 中国石油昨日发布公告称,将在股东大会上取消关于公司聘用2024年度境内外会计师事务所的议案。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   中国石油称,鉴于近期有关审计行业相关事项还需进一步核实,经公司与普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)及罗兵咸永道会计师事务所(以下合称普华永道)协商,公司决定取消原定提交2023年年度股东大会审议的《关于公司聘用2024年度境内外会计师事务所的议案》。   此前,中国人保、招商银行、中国中铁等企业宣布和普华永道“解约”。 (责任编辑:王擎宇)...
​《事故汽车常用零部件修复与更换判别规范》标准发布

​《事故汽车常用零部件修复与更换判别规范》标准发布

中证网讯(记者 赵白执南)据中国保险行业协会网站消息,6月3日,中国保险行业协会与中国汽车维修行业协会联合发布《事故汽车常用零部件修复与更换判别规范》标准。该标准规定了事故汽车常用零部件修复与更换判别的总体要求、损伤测量方法及修换判别要求等内容,明确规范了安全性、强度、耐久性、外观一致性及维修经济性的总体维修技术要求作为原则性判断依据,适用于保险行业、汽修行业事故汽车常用零部件的定损与维修工作。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 该标准在两个协会的指导下,中保研牵头联合中捷通、彼泰格、精友时代、开思时代、星恒成、加达集团、奥之杰、京宝行、首汽腾迪、邦邦汽车、人保财险、平安产险、太保产险、国寿财险、中华财险、阳光产险、大地保险等62家维修企业、保险公司共同参与了编制工作。该标准于2019年11月正式立项,历时4年,经过立项论证、多次技术调研和实测验证,先后召开8次现场会议并公开征求意见,经不断修改完善,在公平、透明的标准制定环境下完成编制工作。 标准编制遵循“系统性、规范性、简明性、实用性、可扩展性”的原则。在标准编制过程中,标准起草组广泛深入调研事故汽车维修工艺、理赔实务及现行各维修企业的修换标准。同时为确保损伤零部件的可维修性,中保研联合保险行业和维修行业专家及一线工作人员进行了长期且大量的实测验证工作,最终确定了各项界定技术指标。 该标准的发布实施,将为事故汽车维修领域对事故汽车常用零部件修复与更换判别提供必要的参考依据,也将逐步推动保险行业智能化定损的成熟与发展。标准中修换判别技术要求和修换判别指标的量化,是在充分研判了两个行业协会发布的《汽车覆盖件低碳维修技术规范》系列标准的维修技术标准基础上制定而成的,填补了保险行业智能化定损需要的技术标准空白,为保险公司和维修企业在保险理赔定损时确定维修方案提供一致性依据,从而更好地服务消费者,提高保险理赔的科学性和合理性,促进行业智能化发展升级。...
安卓时刻已至,“人机共生”还远吗?丨百人百业③

安卓时刻已至,“人机共生”还远吗?丨百人百业③

(原标题:安卓时刻已至,“人机共生”还远吗?丨百人百业③)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 科幻,从来都是现实的外衣。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 2024年,关于人形机器人的科幻正在一步一步走进现实,AI大模型正给人形机器人注入灵魂。 纵观全球科技公司,它们或对机器人投去关注、或躬身入局。据21世纪经济报道记者不完全统计,当前全球具有代表性的人形机器人公司已经超过40家。 随着AI日新月异的演进,科幻作品中人机共生的世界,或在未来慢慢展开。 安卓时刻 焦虑,是人类最不可思议的能力。科幻电影《银翼杀手》在1982年就有这种焦虑——2019年高仿真机器人会成为人类的威胁。实际上,2019年被称为“机器狗元年”,因为波士顿动力机器狗在当年开售。彼时,优必选的Walker双足人形机器人刚发布第二代。3年后,特斯拉擎天柱机器人才发布原型机。 到了2023年,各类硬件制造商一夜之间都具备了人形机器人的生产能力。搭载鸿蒙系统的夸父机器人、小米CyberOne、小鹏的PX5、少年天才稚晖君的远征机器人接踵而至。 不过,这种扎堆入新局的场景在过去十多年至少出现了两次,这已经是第三次。 第一次是智能手机热潮,2012年电脑厂商、电视厂商、空调厂商都纷纷推出智能手机,然而最会做手机的诺基亚却并未拥抱智能手机时代。 第二次是智能汽车热潮,汽车行业内外的企业都官宣造车。从特斯拉的一枝独秀,再到越来越多的互联网大厂,如华为、小米、百度、苹果等等也纷纷入局。全球范围内开始掀起了关于新能源汽车的浪潮。 由于基础能力突破,导致生产力突然不再是瓶颈,上述三次拐点都可以称之为“安卓(Android)时刻”。 这意味着,核心技术瓶颈已经被突破,供应链开始快速成熟,生产风险和成本急剧降低。这是大规模商业化、民用化、C端化的转折点,此时市场营销、设计能力的重要性开始提升。 Android,这个词汇源自拉丁语“androides”,意为“像人一样的”或“具有人类特性”,它跟Robot一词相比更强调像人。安卓创始人安迪·鲁宾最初开发Android的目的就是用于机器设备的管理和控制,其图标也是机器人的形象。 眼下,人形机器人的安卓时刻已来。这也意味着,机器人的生产能力有了质的提升,成本有望进一步降低。 半年前,人形机器人业内讨论最多的话题是“特斯拉擎天柱(Optimus)机器人”,要如何在埃隆·马斯克所说的2万美元售价下,尽可能控制这款人形机器人的“亏损”。 近期,国内头部人形机器人企业宇树科技9.9万“开卖”人形机器人,直接把已经低到难以想象的2万美元“打穿了”。 安卓(Android)时刻与iPhone时刻相呼应,毕竟Android是与iPhone等量齐观的伟大产品,iPhone时刻意味着普通开发者可以进场赚钱了,安卓时刻是投资者可以进场开始花钱了。 比尔·盖茨说,人们总是高估2年的变化,而低估10年的变化。纵观近40年,人形机器人似乎是一个被过早期待,但难以落地的产业。虽然当前产业链在不断成熟,但人形机器人在应用层面依然面临诸多挑战。 人机共生 人工智能时代的自由意志也成为行业焦点,这在过往的科幻影视作品中也有所体现。 例如,科幻电影《2001太空漫游》中人工智能机器人HAL9000可以通过监控人类读取唇语来制定计划。科幻电影《银翼杀手1982》中的罗伊巴蒂带领复制人小队逃回地球。科幻电影《机械公敌》中,名为“索尼”的机器人是支持人类的正义化身,摧毁了由人工智能机器人主导的管控体系。 这是一个类似“亿年机器人”的悖论,如果你给了一个智能体Agent自由意志,你就无法完全掌控它;如果你不给一个Agent自由意志,那它的智能化程度就不足,智能的本质是可以犯错。 电影《机械公敌》中的机器人公司计划在2035年计划量产实现平均每5人便拥有1个NS-5型智能机器人。现在看来这一点并不算太科幻。2023年5月,马斯克在特斯拉股东大会上表示,人类和机器人的数量比例为2:1,平均两个人就有一个机器人。 人均机器人保有量将会是社会智能化程度的重要指标。以手机为例,2006年中国人均手机保有量是3个人一部,现在中国人均拥有1.3部手机。 比尔·盖茨曾在1980年为微软提出一个明确的使命:“让每个家庭的桌上都有一台电脑。” 后来,比尔·盖茨的继任者纳德拉“刷新”了微软的使命,引导微软向Azure云战略转型,最终为投资和支持OpanAI奠定了基础。 随着机器人的不断迭代进化,机器人将在人类社会中进一步普及,并改变应用场景的范式。面对未来的人机共生时代,人们也会更加深入思考,将如何和机器人相处。 赛博湾区 机器人作为制造业的关键支撑技术和制造业智能化的重要推动力,已成为各国产业政策关注的焦点。中国机器人市场保持高速增长态势,这...
五大上市险企上半年共揽保费1.76万亿元

五大上市险企上半年共揽保费1.76万亿元

  五大上市险企日前相继披露最新保费收入情况。数据显示,今年上半年,五家上市险企共取得原保费收入17631.70亿元,较去年同期的17113.92亿元增长3.03%,与今年一季度0.96%的同比增幅相比显著加快,也明显高于今年前五个月2.19%的同比增幅。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   五家险企上半年原保费收入呈现“四升一降”格局。具体来看,中国人寿、中国平安、中国人保上半年原保费收入均超过4000亿元,分别为4896亿元、4812.68亿元和4272.83亿元,同比增幅分别为4.13%、4.66%和3.34%;中国太保上半年原保费收入为2661.87亿元,较去年上半年的2600.15亿元增长2.37%;新华保险上半年原保险保费收入为988.32亿元,较去年上半年的1078.51亿元下滑8.36%,也低于2022年上半年的1025.86亿元和2021年上半年的1006.10亿元。新华保险表示,公司2024年上半年整体经营稳中有进,业务结构加快转型,价值实现较快增长,高质量发展成效初步显现。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   国泰君安研究分析称,上半年寿险保费表现分化,中国人寿、平安人寿保费增长延续景气,预计主要得益于2023年销售旺盛带来的续期业务较快增长,太保寿险、人保寿险、新华保险预计因主动优化业务结构减少趸交业务而导致保费增长承压。财险方面,上半年车险低速增长,非车险保费分化明显。   “预计新业务价值率改善驱动NBV较快增长,准备金安全垫推动财险承保盈利稳定。”国泰君安研究认为,寿险方面,尽管上半年新单增长面临一定压力,但在产品定价利率下调、银保“报行合一”降低费用率以及保险公司主动调整业务结构的影响下,新业务价值率企稳回升,预计将推动NBV较快增长;财险方面,预计上半年上市险企财险费用率改善部分抵消大灾、汽车出行增加等赔付率抬升的压力,同时龙头财险一贯审慎的准备金政策积累了较厚的安全垫,有利于在年度间平滑承保利润。   从已公布的上市公司半年报预约披露时间看,几家险企将于8月下旬陆续披露半年报。中信建投非银金融团队在保险中期策略中表示,下半年预计储蓄险需求持续旺盛,叠加银保渠道新单保费去年四季度基数较低,看好新单保费延续增长、价值率同比改善。资产端来看,上半年投资收益有望同比改善,在央行多次公开提示长端利率风险的背景下,下半年长端利率预计下行空间有限,叠加去年下半年基数较低,看好投资收益延续改善。   中信建投非银金融团队认为,长期来看,产品结构的优化有望成为寿险公司发展的胜负手。财险保费有望持续增长,综合成本率预计趋稳,“展望后续,我们认为自然灾害所带来的影响为短期性的,具有较高管理水平和良好业务质量的头部险企则有望实现市占率的不断提升和自身的高质量发展”。...
万能险平均结算利率破“3” 下半年仍有下行空间 ?

万能险平均结算利率破“3” 下半年仍有下行空间 ?

21世纪经济报道 见习记者程维妙 北京报道图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 万能险结算利率继续下行,超六成产品6月结算利率破“3”。据行业统计,6月逾1800款万能险结算利率平均值为2.97%,较去年底下降42个基点。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 万能险结算利率的下调并非孤立现象,保险产品的收益下降已辐射增额终身寿险、分红险等领域。就在7月22日贷款利率下调后,市场接连传出“国有大行正考虑下调存款挂牌利率”“寿险预定利率拟再度降档”的消息。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 7月23日,一家头部险企内部人士告诉记者,目前仍有预定利率3%的传统型产品在售,可能8月底会下调,还没有明文通知。另有保险经纪人称,分红险、万能险保证利率上限下调也还没有明确消息,不过下调是大势所趋。 超六成万能险6月结算利率低于3% 记者翻阅“寿险老七家”(平安人寿、中国人寿、太保寿险、新华保险、泰康人寿、人保寿险、太平人寿)万能险结算利率表看到,不少产品6月结算利率在3%-3.2%之间,不过也有部分万能险结算利率跌破3%。例如一款万能型两全保险,6月结算利率为3.05%,连续三个月不变,不过较年初3.5%水平下降了45个基点;较去年7月累降了85个基点。 从行业看,据13精资讯统计的1881款万能险结算利率,6月结算利率最高值是3.5%,最低值0.36%,简单平均值2.97%,中位数3%。结算利率在2.5%-3%之间的产品数量多达1181款,数量占比超过62%,仅有88款万能险产品的结算利率为3.5%。纵向对比,2.97%的平均值相比去年底下降了42个基点。 万能险结算利率下调在预期之中。中国精算师协会创始会员徐昱琛对记者分析称,万能险利率持续下降主要有两个原因。一是受债市利率下行及股市景气度不佳的影响,保险公司近年投资回报率下降,其中10年期国债收益率平均值目前较去年底下降了约40个基点;二是今年初监管对万能险结算利率进行了窗口指导,全面下调万能险结算利率,且保险公司结算利率不得高于投资回报率。 根据此前监管对多家保险公司窗口指导,自今年1月起,万能险账户结算利率不得高于4%,6月后进一步下调至3.8%、3.5%两个上限档位,其中部分规模较大及风险处置机构需压降至不超过3.5%。 值得一提的是,万能险涉及两个利率,结算利率和保证利率。其中,保证利率写进保险合同,不能变更,结算利率不得低于保证利率。在7月22日贷款利率下调后,市场传出“寿险预定利率拟再度降档”的消息,投资型产品中,万能险保证利率上限或调整至1.75%,调整期为2个月。7月23日记者从两位保险经纪人处了解到,还未接到正式通知,但利率下降是大势所趋。 一位行业资深人士表示,其实该消息更早就已在同业流传。“2023年没有下调的分红险,这次也在其中,且分红险演示收益率也有可能下调。”该人士透露。 险企仍面临较大利差损压力 市场普遍认为,在利率不断下行叠加资本市场波动较大的背景下,下调寿险产品预定利率是防范利差损风险的必要手段。 当前险企面临的利差损压力仍较大。有固收分析师表示,近年来保险公司投资收益率总体呈下降趋势,2023年保险资金年化财务收益率已降至2.23%,较2020年下行了超300个基点,而险企负债端成本下调节奏整体仍偏慢。2023年7月以来,传统寿险预定利率下调了50个至75个基点,万能险的评估利率下调了70个至90个基点,且利率下调针对的是增量新产品,因此对负债成本的调降幅度还要再打折扣。 “综合来看,当前保险公司负债成本调降节奏明显慢于投资收益率(下行速度),仍面临较大利差损压力,预计后续预定利率和评估利率仍有进一步下调的空间。”该分析师称。 也有业内人士当前持观望态度。一位保险业观察人士对记者表示,人身险的一个特点就是资产和负债错配,投资本身具有滞后性,而且从资金结构看,保费来源主要来自续期保费,但目前新单保费占比越来越低,历史投出去的已不能调整。在他看来,近一年增额寿险利率已经从3.5%下调到3%,下一步还可能下降,“目前有不少公司已经在设计新产品,做利率切换准备,而后短期内快速再降的可能性不大。” 徐昱琛也表示,如果传闻中的产品利率调降落地,这一波调降力度还是比较大的,短期内可能不会再快速调整,还要看国债利率、银行存款利率的走势。 保险行业应对之道 防范利差损,保险公司可以进一步采取哪些措施? 徐昱琛表示,主要还是在资负两头。一是把负债端的成本降下来,例如在销售渠道,去年四季度开始执行的报行合一,就是要求险企严控负债成本;从保险公司设计产品的角度,可以设计如分红险这样固定利率相对低的产品,再根据经营情况和客户分成。二是在资产端,尽量早地投资一些收益相对可观的长期资产,以锁定利率。 麦肯锡在近期一份保险专题报告中,借鉴成...