2026中国 AI 手机行业:拥抱产业重构的“智”时代_人保服务,人保车险

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2026月03月22日

2026中国 AI 手机行业:拥抱产业重构的“智”时代

2026中国 AI 手机行业:拥抱产业重构的“智”时代_人保服务,人保车险
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AI手机的爆发,并非一夜之间的技术奇点,而是移动芯片算力、大模型算法与交互理念三者长期演进、相互耦合后的集中释放。

当下,我们正站在一个智能终端形态发生根本性跃迁的临界点上。当传统的移动通信工具被注入“思考”与“感知”的能力,AI手机已不再是一个遥不可及的未来概念,而是正在加速驶入寻常百姓家的下一代智能中枢。作为中研普华的产业咨询师,我们持续追踪全球科技产业脉动,在近期完成的深度专项研究中,我们清晰地洞察到,2025年至2030年,将是中国AI手机产业从技术验证迈向规模化普及、从功能创新转向生态重塑的黄金窗口期,其蕴藏的投资潜力与战略价值,堪比智能手机浪潮的早期阶段。

AI手机的爆发,并非一夜之间的技术奇点,而是移动芯片算力、大模型算法与交互理念三者长期演进、相互耦合后的集中释放。过去一年,行业最引人瞩目的焦点莫过于“端侧大模型”的快速落地。与完全依赖云端协同的模式不同,将经过优化的大模型能力部分部署在手机终端,实现了从“联网查询”到“实时响应”、从“被动执行”到“主动感知”的本质飞跃。这意味着,更低的响应延迟、更强的隐私保护以及更丰富的离线场景应用成为可能。

在具体的功能落地上,我们看到两条清晰的演进路径:一是交互层的革命,即以生成式AI驱动的全新人机界面。例如,能够进行复杂多轮对话、理解模糊指令并直接调用手机功能的智能助理;能够根据寥寥数语生成和编辑文案、图片甚至短视频的内容创作工具;能够总结长文档、整理会议纪要并提炼行动要点的信息处理中枢。二是系统层的重构,即AI对手机操作系统本身的深度优化。这包括基于用户习惯预测并预加载资源的智慧调度、实时优化影像画质的计算摄影,以及大幅提升游戏帧率与能效的动态渲染等技术。这些功能不再是孤立的“炫技”,而是开始系统性提升从工作到娱乐的全流程体验效率。

中研普华在最新发布的《AI手机产业生态与商业模式专题调研报告》中指出,当前的竞争已从单纯的硬件参数比拼,升级为“芯片算力+系统算法+云端模型+服务生态”的四位一体综合较量。能否构建一个开放、高效且能持续进化的AI原生应用生态,将成为决定厂商远期竞争力的关键。我们的研究显示,那些能率先将AI能力无缝融入核心系统服务,并为开发者提供强大、易用工具链的平台,将更有可能构筑起深厚的护城河。

二、 产业链的重构与价值迁移:谁是下一轮增长的最大受益者?

AI手机的兴起,并非仅仅利好于整机品牌,它正在引发一场波及整个智能手机产业链的价值链深度重构与增量扩张。传统的产业链逻辑正在被改写,新的价值高地不断涌现。

首先,是核心硬件规格的全面升级。端侧大模型的运行,对手机芯片的NPU(神经网络处理器)算力、内存带宽与容量、存储速度都提出了前所未有的高要求。这直接驱动了高端乃至旗舰级芯片的采用比例提升,并刺激了LPDDR5X及以上规格内存、UFS4.0以上高速闪存的普及浪潮。此外,为了更好地“感知”世界,高分辨率、大底的主摄传感器,以及用于空间感知的3D ToF、激光雷达等传感元件的需求也将更加旺盛。我们的产业链分析显示,相关上游半导体与核心元器件供应商,正迎来一轮确定性的产品结构优化与价值提升周期。

其次,是软件与服务生态的范式转移。AI手机的价值,最终要通过应用来体现。基于AI原生的应用,如AIGC创作工具、个人AI助理、智能生活管理应用等,正开辟全新的软件赛道。同时,传统的应用也纷纷集成AI功能以重塑体验,例如,办公软件集成实时翻译与摘要,社交应用提供智能修图与文案建议。这为应用开发者带来了历史性机遇,也催生了针对AI应用开发、优化、部署的全新工具与服务平台需求。中研普华认为,未来AI手机时代的“杀手级应用”,很可能诞生于充分利用端侧实时、隐私和安全特性的场景,这构成了一个广阔的、待探索的软件与服务投资蓝海。

最后,是基础设施与支撑服务的同步进化。尽管端侧能力在增强,但复杂的模型训练、庞大的知识库更新以及部分重型计算任务仍离不开云端的协同。因此,面向AI手机的混合AI架构所需的高效云边端协同解决方案、模型压缩与优化服务、以及相关的数据安全与隐私计算服务,都将成为支撑产业发展的关键基础设施,市场潜力巨大。

展望2025-2030年,中国AI手机市场的发展前景拥有坚实的基本面支撑。从需求侧看,中国拥有全球最大、最活跃的智能手机用户基体,用户对创新科技的接受度高,换机需求正从过去的“性能驱动”向“体验驱动”和“智能驱动”转变,这为AI手机的渗透提供了肥沃的土壤。从政策侧看,发展新一代人工智能被置于国家战略高度,从算力基础设施建设到行业应用创新,均获得全方位的政策引导与支持,为产业发展营造了有利环境。

在具体的投资前景上,我们可以关注几个结构性方向:

高端化与普及化并行带来的分层机会:高端旗舰机型是AI尖端技术的“试验田”和“形象标杆”,将率先集成最前沿的AI功能,带动品牌价值与利润率提升。与此同时,通过芯片优化、算法改进,中高端乃至主流价位段的机型将快速吸纳成熟的AI能力(如智能语音、影像增强),实现AI体验的普惠,这将撬动一个更为庞大的市场规模。投资者既可关注在高端市场拥有技术引领能力的龙头,也可留意在主流市场具备快速技术整合与成本控制能力的玩家。

场景化深挖创造的垂直价值:AI手机的价值将深度融入具体场景。例如,在移动办公场景,成为随身的“效率专家”;在内容创作场景,成为个人的“创意工作室”;在健康管理场景,成为24小时的“数字健康伴侣”;在适老化领域,成为消除数字鸿沟的“智能桥梁”。那些能够针对特定垂直场景,开发出不可替代AI解决方案的企业,将能开辟出高粘性的细分市场。

生态协同衍生的跨界机遇:AI手机作为个人智能中枢,与智能汽车、智能家居、可穿戴设备的互联互通与协同将更为紧密和智能。手机AI可以成为车机指令的起点、家庭设备的总控、个人健康数据的分析中心。这意味着,投资视野需要从手机产业本身,扩展至“手机+”的跨生态联动领域,寻找生态协同中的关键节点企业。

四、 潜在挑战与风险提示

尽管前景广阔,但产业迈向成熟的过程中仍需穿越几重迷雾。首先是技术商业化与用户付费意愿的平衡。高昂的研发成本需要转化为可持续的商业模式,目前除硬件溢价外,订阅服务、AI功能内购等模式仍在探索初期,用户的付费习惯有待培养。其次是隐私安全与伦理的挑战。AI手机处理大量个人敏感数据,数据如何收集、使用与保护,AI决策是否公平、可解释,都将面临日益严格的监管与公众审视。最后是供应链与技术路径的风险。先进制程芯片、高端传感器等核心元件供应链的稳定性,以及不同厂商在AI框架、模型标准上的碎片化可能带来的生态割裂风险,都需要投资者保持密切关注。

综上所述,AI手机绝非简单的功能叠加,而是驱动个人数字化体验进入新次元的引擎,是连接物理世界与数字智能的关键入口。2025-2030年,其产业投资的主线将围绕“硬件升级、生态重构、体验革新”三大维度展开。

中研普华依托专业数据研究体系,对行业海量信息进行系统性收集、整理、深度挖掘和精准解析,致力于为各类客户提供定制化数据解决方案及战略决策支持服务。通过科学的分析模型与行业洞察体系,我们助力合作方有效控制投资风险,优化运营成本结构,发掘潜在商机,持续提升企业市场竞争力。

若希望获取更多行业前沿洞察与专业研究成果,可参阅中研普华产业研究院最新发布的,该报告基于全球视野与本土实践,为企业战略布局提供权威参考依据。

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A股五大险企保费增速持续提升:前5个月累计收入同比增长2.19%

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截至6月16日,A股五大险企今年前5个月保费(原保险保费,下同)收入全部出炉。据《证券日报》记者统计,前5个月,A股五大险企共取得保费收入约14563.6亿元,同比增长2.19%。同时,从年内A股五大险企各月度累计保费同比增速来看,呈持续改善之势。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 从上市险企不同业务来看,财产险整体增长较为平稳,人身险业务呈分化状态。与此同时,业内对人身险公司压降负债端刚性成本的预期越来越强。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 保费收入“四升一降”图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 前5个月,A股五大险企保费收入同比呈现“四升一降”态势。具体来看,中国人寿保费收入为4157亿元,同比增长4.29%;中国平安保费收入为3997.6亿元,同比增长3.38%;中国人保保费收入为3481.2亿元,同比增长1.96%;中国太保保费收入为2142.14亿元,同比增长1.87%;新华保险保费收入为785.7亿元,同比下降10.94%。 纵向来看,今年A股五大险企各月度累计保费合计同比增速持续回暖,今年1月份、前2个月、前3个月、前4个月,以及前5个月,A股五大险企的累计保费收入同比增幅分别为-2.58%、-1.38%、0.96%、1.5%以及2.19%。由此可见,从负债端来看,A股五大险企保费收入呈现持续向好的态势。 对此,中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对《证券日报》记者表示,今年,A股五大险企各月度累计保费增速持续改善,主要是受人身险业务的影响。今年1月份,人身险业务受银保渠道“报行合一”和监管要求险企不得大幅提前预收保费的影响较大,保费同比明显下降。此后,随着政策影响的逐渐消化,上市险企积极调整市场和产品策略,人身险保费同比降幅逐渐收窄,直至前4个月累计保费同比“转正”,为0.17%;前5个月累计保费同比增速进一步提升至1.1%。 人身险降成本预期增强 在A股五大险企中,中国人寿和新华保险只经营人身险业务,其他3家皆为集团上市,旗下既有人身险业务也有财产险业务。整体来看,财险业务保持稳健增长,人身险业务整体变化较大,且险企间分化也较大。 从财产险业务来看,前5个月,太保产险、平安产险和人保财险继续保持全面上涨。其中,太保产险保费同比增长7.64%,位居财险“老三家”之首位。从人身险业务来看,中国人寿、平安人寿保费同比上涨,新华保险、人保寿险和太保寿险保费收入同比下降,整体呈“两升三降”态势。 国信证券非银金融分析师孔祥认为,前5个月,人身险延续复苏态势,压降负债端刚性成本。今年,各上市险企积极调整产品形态,分红险、增额终身寿险等产品引领保费增速;叠加银保渠道的逐步复苏,其渠道产品及平台优势仍具有一定竞争力。受益于改革成果的持续兑现及人身险龙头优势,中国人寿前5个月累计保费收入同比增长4.2%,位于A股险企首位。 在保费收入持续向好的同时,近期,人身险行业面临的成本压力被业内频繁提及。目前,已经有部分险企拟于6月底下架预定利率为3.0%的增额终身寿险产品,并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险产品。 华创证券金融业首席分析师徐康认为,当前,“报行合一”等政策的影响逐步减弱,新一轮负债端压降成本政策或趋近。去年5月份到7月份人身险业保费基数较高,对今年的保费增长形成一定压力,在此背景下,不排除销售端主动引导需求的可能性,短期内能够部分抵消高基数影响。在长期利率低位震荡背景下,仍需关注各家险企负债端成本压力与经营稳定性。 翻译 搜索 复制 【作者:冷翠华】  (编辑:王欣宇) 关键字:...
两上市险企本周实施2023年度利润分配 总计派发现金红利近220亿

两上市险企本周实施2023年度利润分配 总计派发现金红利近220亿

近日,中国人寿、中国太保相继发布2023年度A股利润分配实施公告,并将现金派发日定于本周。具体来看,中国人寿共计派发现金红利121.54亿元(含税,下同),中国太保共计派发现金红利约98.13亿元。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 受访专家表示,上市险企稳定、较高的分红比例给股东提供了可预见的现金流,有利于上市险企管理市值,并间接推动上市险企通过资本市场补充偿付能力充足率。上市险企要通过优化分红措施,平衡好回报投资者和实现自身发展的关系。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 分红率均超30% 具体来看,中国人寿2023年年度A股利润分配实施公告显示,本次利润分配以方案实施前的公司总股本约282.65亿股为基数,每股派发现金红利0.43元,共计派发现金红利121.54亿元,现金红利派发日定为7月11日。 中国太保2023年年度分红派息实施公告显示,本次利润分配以方案实施前的公司总股本约96.20亿股为基数,每股派发现金红利人民币1.02元,共计派发现金红利约98.13亿元,现金红利派发日定为7月12日。 除中国人寿、中国太保确定了分红派息实施日之外,目前,五家上市险企已公布2023年年度利润分配方案。其中,中国平安拟派发2023年末期股息每股现金1.5元,全年股息为每股现金2.43元,同比增长0.4%,2023年年度共计派发现金红利约440.02亿元;中国人保合计拟派发现金红利68.99亿元;新华保险合计拟派发现金红利约26.52亿元。 从分红率来看,五家上市险企2023年合计派发现金红利预计超755.20亿元,平均分红率达45.63%。其中,中国人寿分红率最高,达57.6%。 就此,普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示,优秀的上市公司,为了及时和投资人分享经营业绩,给股东提供可预见的现金流,同时也为公司自身发展提供资本补充来源,一般倾向于维持稳定的分红比例。从行业的惯例操作看,30%是诸多优秀上市公司采用的分红比例,且有些公司还将分红比例写入公司章程。 南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示,上市险企设置分红比例时,需要考虑公司的经营业绩、资金状况、风控指标以及市场环境等因素,要通过优化分红政策,平衡好回报投资者和实现自身发展的关系。 值得关注的是,分红派息在一定程度上会影响险企的偿付能力充足率,不过,上市险企A股利润分配实施公告显示,分红对险企的偿付能力影响整体较小。例如,中国人寿的公告显示,截至去年底,中国人寿核心偿付能力充足率为158.19%,综合偿付能力充足率为218.54%,本次利润分配让公司偿付能力充足率下降约2.71个百分点,利润分配后,其偿付能力充足率仍保持较高水平,符合监管要求。 中国人保集团总裁赵鹏此前在2023年度业绩发布会上也表示,公司偿付能力足以支撑未来业务发展和长期稳定分红。分红对偿付能力影响较小,2023年度分红约让公司综合偿付能力充足率下降4个百分点。 4家上市险企推进中期分红 新“国九条”提出,加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。 为积极响应新“国九条”及监管政策导向,新华保险、中国人保、中国人寿、中国平安四家上市险企均已表态推进或已执行中期分红。 对上市险企而言,增加分红频次在提振投资者信心的同时,也会对其经营、融资等方面带来影响。周瑾表示,增加中期分红,对于上市险企的当期偿付能力和现金流来说有一定影响,同时,这会增强投资人的信心,在股价和再融资方面又将获得正向回馈。保险公司的发展需要稳定的资本支撑,也需要持续融资补充来实现规模增长,因此,维持稳定的分红比例和制定有节奏的融资计划,有利于险企做好资本规划和现金流预测。 田利辉认为,增加分红频次对于险企和投资者主要有三方面影响:一是可以平滑投资者现金流,提升获得感;二是能够体现险企对股东回报的重视,增加管理层对公司经营发展的信心;三是有望吸引增量资金进入保险股板块,有利于提升其在资本市场的表现。 翻译 搜索 复制 【作者:冷翠华   见习记者 杨笑寒】  (编辑:王欣宇) 关键字:...
万能险平均结算利率破“3” 下半年仍有下行空间 ?

万能险平均结算利率破“3” 下半年仍有下行空间 ?

21世纪经济报道 见习记者程维妙 北京报道图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 万能险结算利率继续下行,超六成产品6月结算利率破“3”。据行业统计,6月逾1800款万能险结算利率平均值为2.97%,较去年底下降42个基点。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 万能险结算利率的下调并非孤立现象,保险产品的收益下降已辐射增额终身寿险、分红险等领域。就在7月22日贷款利率下调后,市场接连传出“国有大行正考虑下调存款挂牌利率”“寿险预定利率拟再度降档”的消息。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 7月23日,一家头部险企内部人士告诉记者,目前仍有预定利率3%的传统型产品在售,可能8月底会下调,还没有明文通知。另有保险经纪人称,分红险、万能险保证利率上限下调也还没有明确消息,不过下调是大势所趋。 超六成万能险6月结算利率低于3% 记者翻阅“寿险老七家”(平安人寿、中国人寿、太保寿险、新华保险、泰康人寿、人保寿险、太平人寿)万能险结算利率表看到,不少产品6月结算利率在3%-3.2%之间,不过也有部分万能险结算利率跌破3%。例如一款万能型两全保险,6月结算利率为3.05%,连续三个月不变,不过较年初3.5%水平下降了45个基点;较去年7月累降了85个基点。 从行业看,据13精资讯统计的1881款万能险结算利率,6月结算利率最高值是3.5%,最低值0.36%,简单平均值2.97%,中位数3%。结算利率在2.5%-3%之间的产品数量多达1181款,数量占比超过62%,仅有88款万能险产品的结算利率为3.5%。纵向对比,2.97%的平均值相比去年底下降了42个基点。 万能险结算利率下调在预期之中。中国精算师协会创始会员徐昱琛对记者分析称,万能险利率持续下降主要有两个原因。一是受债市利率下行及股市景气度不佳的影响,保险公司近年投资回报率下降,其中10年期国债收益率平均值目前较去年底下降了约40个基点;二是今年初监管对万能险结算利率进行了窗口指导,全面下调万能险结算利率,且保险公司结算利率不得高于投资回报率。 根据此前监管对多家保险公司窗口指导,自今年1月起,万能险账户结算利率不得高于4%,6月后进一步下调至3.8%、3.5%两个上限档位,其中部分规模较大及风险处置机构需压降至不超过3.5%。 值得一提的是,万能险涉及两个利率,结算利率和保证利率。其中,保证利率写进保险合同,不能变更,结算利率不得低于保证利率。在7月22日贷款利率下调后,市场传出“寿险预定利率拟再度降档”的消息,投资型产品中,万能险保证利率上限或调整至1.75%,调整期为2个月。7月23日记者从两位保险经纪人处了解到,还未接到正式通知,但利率下降是大势所趋。 一位行业资深人士表示,其实该消息更早就已在同业流传。“2023年没有下调的分红险,这次也在其中,且分红险演示收益率也有可能下调。”该人士透露。 险企仍面临较大利差损压力 市场普遍认为,在利率不断下行叠加资本市场波动较大的背景下,下调寿险产品预定利率是防范利差损风险的必要手段。 当前险企面临的利差损压力仍较大。有固收分析师表示,近年来保险公司投资收益率总体呈下降趋势,2023年保险资金年化财务收益率已降至2.23%,较2020年下行了超300个基点,而险企负债端成本下调节奏整体仍偏慢。2023年7月以来,传统寿险预定利率下调了50个至75个基点,万能险的评估利率下调了70个至90个基点,且利率下调针对的是增量新产品,因此对负债成本的调降幅度还要再打折扣。 “综合来看,当前保险公司负债成本调降节奏明显慢于投资收益率(下行速度),仍面临较大利差损压力,预计后续预定利率和评估利率仍有进一步下调的空间。”该分析师称。 也有业内人士当前持观望态度。一位保险业观察人士对记者表示,人身险的一个特点就是资产和负债错配,投资本身具有滞后性,而且从资金结构看,保费来源主要来自续期保费,但目前新单保费占比越来越低,历史投出去的已不能调整。在他看来,近一年增额寿险利率已经从3.5%下调到3%,下一步还可能下降,“目前有不少公司已经在设计新产品,做利率切换准备,而后短期内快速再降的可能性不大。” 徐昱琛也表示,如果传闻中的产品利率调降落地,这一波调降力度还是比较大的,短期内可能不会再快速调整,还要看国债利率、银行存款利率的走势。 保险行业应对之道 防范利差损,保险公司可以进一步采取哪些措施? 徐昱琛表示,主要还是在资负两头。一是把负债端的成本降下来,例如在销售渠道,去年四季度开始执行的报行合一,就是要求险企严控负债成本;从保险公司设计产品的角度,可以设计如分红险这样固定利率相对低的产品,再根据经营情况和客户分成。二是在资产端,尽量早地投资一些收益相对可观的长期资产,以锁定利率。 麦肯锡在近期一份保险专题报告中,借鉴成...
服务实体经济 防范化解风险 多家金融机构明确下半年工作主线

服务实体经济 防范化解风险 多家金融机构明确下半年工作主线

  近期,大型银行、保险机构纷纷召开2024年年中工作会议。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   上半年,商业银行经营整体保持平稳,资产质量保持良好;保险机构保费收入保持平稳增长趋势,利润端也有望持续改善。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   金融机构对下半年经营发展充满信心,表示将加大服务实体经济力度,重点围绕做好“五篇大文章”和防范化解金融风险部署工作。   加快改革转型步伐 提升经营质效   上半年,银行、保险机构经营情况稳健,与此同时面临诸多挑战。比如,对银行而言,资产端收益率面临持续下行压力。多家银行将下半年的工作重点放在强化负债端成本管控上,以此缓冲净息差收窄压力、提升盈利能力。   全面深化改革、加强精细化管理,则是保险机构下半年提升经营质效的头等大事。中国人寿集团表示,要谋划新一轮全面深化改革,全力推进降本增效,充分释放集团资源潜能,切实提升经营效益。   中国人保集团、中国太平、新华保险均在年中工作会议上提及加快改革转型步伐。其中,加强精细化管理是首选途径。中国人保集团表示,将聚焦主责主业深化模式改革,着力推进财险风险减量服务工程,优化选人用人机制、激励约束机制和基层赋能机制。   加大服务实体经济力度 做好“五篇大文章”   多家金融机构表示,下半年要坚持服务实体经济,做好“五篇大文章”,全面提升金融供给质效。   中国银行表示,统筹做好“五篇大文章”和培育新质生产力,塑造发展新动能新优势;支持国家重大战略实施,提升金融服务供给质效。   农业银行将聚焦重大项目发力。该行表示,将全力支持重大项目建设,积极服务大规模设备更新和消费品以旧换新,助力构建房地产发展新模式,推动绿色金融、普惠金融、养老金融等扩面提质。   展望下半年,多家保险机构表示将坚持服务大局,高标准做好“五篇大文章”。中国人寿寿险公司表示,公司不断完善顶层设计,确保做好“五篇大文章”,包括积极探索开展科技企业员工福利类业务,为绿色产业链上下游企业员工及家属提供一揽子保险保障方案,不断优化商业普惠保险、养老保险供给等。   严守合规底线 抓好防范化解风险工作   国家金融监督管理总局近日在年中工作会议上表示,下半年要着力防控重点领域金融风险、坚决落实强监管严监管要求,全力支持经济社会发展。事实上,“防范化解风险”也成为金融机构年中工作会议的关键词。   银行方面,以工商银行为例,该行表示,要全面加强风险内控管理,突出防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险;坚持风控委、风险官、风险部贯通发力、一体尽责,持续提升案防、安防工作成效。   保险机构方面,中国人保集团、中国人寿集团、中国太平等均在年中工作会议上提及严守合规底线,扎实做好风险防范化解工作。   业内专家表示,一系列监管措施陆续落地,保险行业风险有所出清,行业风气明显好转。但现在还不能放松警惕,在低利率环境下,保险业投资端、承保端均面临压力,须守好合规风险底线。...