速达股份（001277）2025年中报简析：净利润同比下降48.87%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期速达股份（001277）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.03亿元，同比下降11.74%，归母净利润4034.7万元，同比下降48.87%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.36亿元，同比上升15.9%，第二季度归母净利润2932.95万元，同比下降38.34%。本报告期速达股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达483.25%。

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本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率19.77%，同比减21.22%，净利率8.51%，同比减38.58%，销售费用、管理费用、财务费用总计3051.83万元，三费占营收比6.07%，同比增1.09%，每股净资产19.89元，同比增22.51%，每股经营性现金流-0.7元，同比减162.07%，每股收益0.53元，同比减61.59%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.21%，资本回报率一般。去年的净利率为12.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.12%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为11.21%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达483.25%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.41亿元，每股收益均值在1.86元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请简单介绍一下公司的并购方向。
答：在时机成熟的情况下，公司考虑实施以下两种并购活动，一是并购重组液压流体连接件渠道和工厂，形成综合竞争力较强的液压流体连接件产业规模。二是在国有企业混改期间，可与其维修中心合资组建再制造中心或购买其维修中心进行升级改造。

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