A股缩量调整 资金聚焦绩优方向

　　3月4日，A股市场全天弱势震荡。截至收盘，上证指数报4082.47点，跌0.98%；深证成指报13917.75点，跌0.75%；创业板指报3164.37点，跌1.41%；科创综指报1717.99点，跌0.65%。沪深两市合计成交23658亿元，较前一日缩量超7600亿元。

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　　市场高位波动，资金更加聚焦具备业绩确定性的方向。昨日，A股存储芯片题材逆势上涨，佰维存储收获20%幅度涨停，江波龙涨超14%，德明利、诚邦股份同样涨停，朗科科技、普冉股份等跟涨。

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　　3月3日晚，佰维存储发布自愿性披露公告，经财务部门初步测算，2026年1月至2月，公司预计实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；归属于母公司所有者的净利润15亿元至18亿元，同比增长921.77%至1086.13%。

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　　对于业绩增长原因，佰维存储表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与自主可控驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。同时，为提高公司产品在AI时代的市场竞争力，公司持续加大芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域的投入力度。

　　国投证券研报认为，得益于AI驱动企业级存储需求快速增长，存储行业今年有望进入“超级周期”。我国存储模组厂商紧抓企业级存储国产化机遇，及海外原厂退出国内嵌入式存储窗口，市场份额有望大幅提升，佰维存储等龙头公司业绩有望进入快速增长阶段。

　　昨日，前期领涨的资源类周期股出现分化，贵金属、天然气等板块高位回调，部分小金属品种则延续强势。

　　其中，钨板块逆势上涨，相关概念股收盘集体飘红。截至收盘，章源钨业上涨8.05%，今年以来累计涨幅扩大至217%；翔鹭钨业涨超5%，厦门钨业涨超4%，中钨高新涨超2%。

　　消息面上，钨价本周持续大涨。据中钨在线数据，3月4日，65%黑钨精矿、65%白钨精矿价格均上调2万元/吨。其中：65%黑钨精矿价格报87万元/吨，较年初上涨89.1%；65%白钨精矿价格报86.9万元/吨，较年初上涨89.3%。

　　中钨在线表示，近期钨价延续坚挺走势，供给紧俏、需求韧性与国际地缘政治风险等因素支撑看涨情绪。

　　对于下一阶段的市场交易策略，机构提示要回归业绩主线，聚焦年报、一季报的绩优品种。

　　方正证券研报表示，当前A股春季行情已进入下半场，市场将逐步转向“业绩兑现验证”，建议重点关注三条主线：一是科技成长资产的扩散与深化，聚焦硬科技与AI应用落地的细分领域；二是增配受益于“反内卷”政策的能源、化工、有色、建材等行业；三是关注低估值、低机构持仓且基本面触底企稳板块的修复机会。