私募证券基金3月产品备案量1007只 环比激增逾90%

本报记者 昌校宇

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私募证券基金市场迎来备案热潮。深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（以下简称“私募排排网”）公布的最新统计数据显示，3月份，共有626家私募证券基金管理人合计备案产品1007只，环比2月份的526只大幅增长91.44%，创下自2024年8月1日《私募证券投资基金运作指引》施行以来的单月备案量新高。

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对此，上海畅力资产管理有限公司董事长宝晓辉对《证券日报》记者表示：“私募产品备案热潮的形成，是市场、政策与资金需求等多重因素共同驱动的结果。从市场维度看，A股市场自2024年底以来的企稳反弹，显著提升了投资者风险偏好，权益类资产配置需求明显回升。政策层面，监管部门通过优化备案流程、放宽外资准入等一系列举措，为私募基金行业发展创造了良好的制度环境，推动国际资本加速在华布局，为市场注入活力。此外，在低利率环境下，投资者积极寻求通过多资产配置来优化投资组合，这直接推动了包括多资产策略、期货及衍生品策略在内的私募产品的备案需求。”

从策略类型来看，股票策略私募产品成备案主力。数据显示，3月份备案的股票策略私募产品共614只，占当月备案私募证券基金总量的60.97%。多资产策略和期货及衍生品策略也较受私募证券基金管理人的青睐，3月份的备案量分别为152只和129只。

从二级策略来看，3月份备案的量化策略私募产品以股票量化多头策略为主，备案的产品达183只，占备案量化策略私募基金总量（404只）的比重为45.30%；股票市场中性策略和量化CTA策略（量化商品交易顾问策略）的备案量分别为80只和63只，占比为19.80%和15.59%。

备案私募机构呈现“小而多、大而精”的特征。据私募排排网数据，前述626家私募证券基金管理人中，小型机构贡献超半数的备案量。3月份，管理规模不足10亿元的434家私募机构合计备案产品539只，占当月备案产品总量的比重为53.53%。头部私募机构平均备案量领先。3月份，67家管理规模超50亿元的私募机构合计备案产品263只，其中，34家百亿元级私募机构共备案166只，平均每家机构备案近5只，显著高于行业平均水平。

此外，前述626家私募证券基金管理人中，备案产品数量不少于5只的机构有25家，其中量化私募机构有17家，百亿元级机构占9席；同时，备案量排名前三位的机构均为百亿元级量化私募机构。具体来看，上海黑翼资产管理有限公司以20只备案量居首，上海宽德私募基金管理中心（有限合伙）和上海量派投资管理有限公司分别以19只、18只的备案量紧随其后，头部量化机构的领先优势凸显。

对此，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“头部私募机构的领先地位缘于其综合竞争优势：雄厚的资金实力、完善的投研体系、顶尖的人才储备以及快速迭代的策略创新能力。这些特质不仅增强了其市场号召力，也为其产品备案和资金募集提供了持续动能。”

在宝晓辉看来，头部量化私募机构通过持续的算法迭代、强大的数据处理能力和完善的资源整合体系，不仅保持了策略的竞争优势，更吸引了大量机构资金和高净值投资者的配置。